Peter Davies es director ejecutivo de Jigsaw Trading. Es trader profesional de order flow en futuros del S&P 500.
Hablamos en este artículo de volatilidad y de planificación operativa. Pero, dentro de la planificación, dejamos fuera la parte del setup.
Ahora bien, ya hemos tocado esto antes. El FORMATO de las reglas de tu setup debe ser el que más te guste a ti, el que te resulte más fácil de leer. Las reglas pueden ser dinámicas, por ejemplo: “si ocurre x y entran muchos compradores”.
Lo que deberías definir “por setup”:
Cuándo lo vas a operar (horarios y condiciones de mercado)
Cuál es el evento o disparador
La estrategia de tamaño de posición (entrar o salir de golpe, escalar entrada, escalar salida)
La estrategia de stop (cómo identificar y gestionar las operaciones perdedoras)
La estrategia de beneficios (cómo sacar el máximo de las ganadoras)
¿Y el formato? El que tú prefieras.
Lo interesante de tu setup es que es un conjunto de reglas que hay que ajustar cada vez que operas.
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La mejor analogía que se me ocurre es el press de banca. Las reglas son:
El spotter te ayuda a sacar la barra del soporte
Luego, entre 8 y 10 veces
Bajas lentamente la barra hasta el pecho
La vuelves a subir lentamente
El spotter te ayuda a dejar la barra de nuevo en el soporte
Ahora bien, si alguna vez has hecho press de banca, sabrás que este es el escenario ideal. Una vez me cayeron 220 libras sobre la nariz porque mi spotter estaba mirando otra cosa. Eso no estaba en mi plan.
Cada vez que bajas esa barra, cada repetición, eso es como tu setup. Puedes fallar o puedes completarlo. Pero a veces el mercado te lanza una bola curva…
Este es un mercado diferente. Uno que necesita un enfoque ajustado. Sigue siendo subir y bajar, eso sí. El setup es el mismo.
Estos cambios son en su mayoría cambios de volatilidad, pero los setups también pueden dejar de funcionar por completo. Supongamos que operas swings y colocas un stop 3 puntos por debajo del mínimo del swing. La volatilidad se dispara y ahora ese stop de 3 puntos necesita convertirse en uno de 6 puntos, pero además has entrado más tarde por la velocidad del movimiento y ahora tu distancia de stop desde la entrada va a ser de 10 puntos en vez de 5.
Por supuesto, ajustas el stop, pero además:
- Tienes que reducir tamaño
- Tienes que buscar un objetivo mayor
Lo primero porque tu riesgo por operación no debería subir cuando el mercado está más volátil. Lo segundo porque cuando aumenta la volatilidad, también aumenta la oportunidad.
Y tu trabajo como trader es aprovechar mientras el mercado lo permite.
Puedes hacer este ajuste de volatilidad basándote en el ATR diario:
Futuros del crudo – la línea azul es el precio, la marrón es el ATR (rango medio diario).
O podrías hacerlo basándote en tu lectura del order flow. El ATR es un indicador de volatilidad de un marco temporal más alto, mientras que el order flow es una mirada mucho más cercana.
Si observas el DOM todos los días, es difícil no desarrollar esta habilidad. A veces te mareará por lo rápido o por lo lento que va. La apertura da una pista muy buena; muchas veces, el ritmo de la apertura es el mejor indicador de la volatilidad del día. Todo lo que tienes que hacer es estar ahí para desarrollar esta habilidad.
Estate ahí, míralo, absórbelo, y antes de que te des cuenta estarás midiendo aperturas como un campeón.
Una cosa más: la volatilidad cambia poco a poco con el tiempo, pero también cambia cuando llegan eventos como FOMC, PPI, etc., o cuando DJT manda un tuit. Así que puedes empezar lento y de repente verte metido en un entorno de volatilidad más alta.
No hay manera de evitar este ajuste. Cada operación necesita una consideración específica sobre volatilidad y tamaño, preferiblemente relacionada con el riesgo.
La lección aquí es clara: el formato del plan es irrelevante; el contenido, en cambio, debe incluir ajustes de tamaño y de volatilidad. Y eso debería incluir también niveles de volatilidad que estén demasiado “calientes” como para tocarlos.