12/06/2025 – En las investigaciones que he realizado sobre los predictores de éxito en el trading relacionados con la personalidad y la historia de vida, hay varios factores que destacan de forma constante. Uno de ellos es la capacidad para reconocer patrones. Los traders exitosos son más curiosos que otros y observan más cosas desde una mayor variedad de perspectivas. Esto les permite identificar patrones que, con el tiempo, descubren que son significativos.
Muchos traders asocian la detección de patrones con los que observan en los gráficos. Sin duda, esa es una forma de reconocimiento, pero no es la que más veo entre gestores de fondos de cobertura. Estos recopilan gran cantidad de datos sobre inflación, políticas monetarias globales, comportamiento de los distintos mercados, sentimiento, crecimiento económico, etc., y combinan esa información para formar visiones coherentes sobre acciones, bonos, divisas, etc.
La identificación de ciclos de mercado en diferentes periodos, como se describe más abajo, es otra forma de reconocimiento de patrones. Yo lo considero un enfoque “desde abajo”, ya que reúne datos de precio y volumen en intervalos de tiempo cortos y largos. En mi operativa, combino esto con un enfoque “desde arriba” que busca patrones históricos y estadísticos en el mercado. Por ejemplo, en el gráfico anterior, puede verse un ciclo tocando fondo en los distintos indicadores. Al mismo tiempo, muy pocas acciones marcaban mínimos de uno o tres meses antes de ese periodo. Históricamente, la ausencia de debilidad es una señal alcista, especialmente en horizontes de 10 a 20 días de trading. Los mercados rara vez caen en picado sin que uno o más sectores muestren deterioro.
La combinación de patrones estadísticos e indicadores cíclicos en tiempo real genera una visión de mercado respaldada por evidencias. Esa habilidad para detectar patrones es lo que sustenta nuestra confianza psicológica en nuestras ideas, y nuestra capacidad para aumentar el tamaño de las posiciones. No desarrollé confianza en mi trading trabajando en mi psicología; mejoré mi psicología al mejorar mi capacidad de reconocer patrones.
11/06/2025 – Arriba tienes una captura de pantalla del mercado de ayer en el contrato micro-ES de futuros. Las publicaciones anteriores de esta serie explican buena parte de lo que estoy siguiendo en tiempo real. Las barras en la parte superior representan los futuros del SPX, donde cada vela recoge el máximo/mínimo/cierre por cada 15.000 contratos negociados. Como resultado, hay pocas barras en las sesiones nocturnas y muchas más durante las mañanas activas. Esto ayuda a identificar los ciclos de mercado.
Las líneas verde y roja que atraviesan las velas son medias móviles a corto (rojo) y largo plazo (verde) definidas por el sistema MESA Adaptive Moving Average. Cuando la línea roja cruza por encima de la verde, confirma un movimiento ascendente, y viceversa. Sigo los mismos ciclos en gráficos a corto plazo (2.000 contratos por barra) y a largo plazo (50.000 contratos por barra). Uso los cruces a corto plazo para operar los cambios de tendencia y ciclo a largo plazo.
Las líneas verticales azul y roja en la parte inferior del gráfico representan las medidas de tendencia del CCI de Woodies, donde azul indica tendencia alcista y rojo bajista. Los puntos verdes y rojos sobre estas líneas marcan compras o ventas significativas. En conjunto con los cruces de medias adaptativas y en distintos marcos temporales, estos elementos ayudan a visualizar momentos donde las tendencias mueren, se revierten o se desarrollan. La alineación de estos patrones entre marcos temporales identifica oportunidades para entrar y salir de los ciclos.
Este enfoque puede o no servirte, pero es mi forma de destilar mucho comportamiento cíclico y direccional en distintos plazos. Lo que muchos ven como un mercado «irregular» suele ser un mercado dominado por ciclos de corto plazo que son operables. De igual forma, lo que parece una tendencia sostenida a menudo es solo un ciclo más largo. Desde la psicología del trading, lo importante es encontrar tu forma personal de representar y visualizar el mercado para mejorar la toma de decisiones. Muchos traders fallan por centrarse en un solo marco temporal y no percibir el contexto de los movimientos.
10/06/2025 – La base para identificar ciclos usando gráficos en volumen y no en tiempo (ver más abajo) es el sistema MESA Adaptive Moving Average (MAMA) desarrollado por John Ehlers. Este crea medias móviles a corto y largo plazo basadas en la ciclicidad del mercado, y luego identifica cruces entre ambas. Construyo el MAMA en múltiples gráficos basados en volumen, desde muy corto hasta medio y largo plazo. Cuando se producen cruces al alza o baja en varios intervalos, es cuando los ciclos se alinean y puede surgir una operación con buena relación riesgo/beneficio.
Todo esto se construye fácilmente en la plataforma Sierra Chart. Durante las horas del NYSE, uso la métrica NYSE TICK para obtener una indicación más precisa de la presión compradora/vendedora y detectar giros en los ciclos a corto plazo. Expongo todo esto —junto a una ilustración— para subrayar un punto clave en psicología del trading: trabajamos y mejoramos nuestro trading cuando desarrollamos nuestras propias ideas basadas en lo que tiene sentido para nosotros. Muchos traders intentan copiar a otros y luego no tienen convicción para sostener sus ideas. El objetivo de esta publicación no es que me imiten, sino inspirar a cada trader a descubrir qué necesita hacer.
09/06/2025 – Un reto particular para los traders activos intradía es que la actividad del mercado (volumen y volatilidad) varía significativamente según la hora del día. Por ejemplo, los futuros del índice bursátil de EE. UU. tienen mucho más volumen y movimiento durante el horario del NYSE que durante la noche; también hay más actividad al inicio y final de la sesión que a mediodía.
Cuando medimos ciclos en unidades de tiempo, terminamos comparando peras con manzanas. Si la serie temporal no es estacionaria o uniforme, no podemos identificar ciclos con frecuencia o magnitud uniformes. Cuando el eje X representa volumen y no tiempo, cada barra representa una cantidad estándar de contratos negociados y dibujamos más barras en periodos activos y menos en los lentos. Los ciclos aparecen más rápidos o lentos pero son más uniformes en su composición.
Al crear gráficos con diferentes tamaños de volumen por barra, podemos ver cómo los ciclos de corto y largo plazo se alinean. Los ciclos a corto plazo guían la ejecución para operar los movimientos cíclicos a largo plazo. Se hace más fácil operar tendencias cuando las vemos como partes direccionales de ciclos más largos. Próximamente ilustraciones…
08/06/2025 – Lo que he llegado a comprender es que centrarse en los errores y el mal trading no es suficiente para generar buen trading. El buen trading surge de identificar lo que haces bien y lo que tiene sentido para ti, y luego refinar, una y otra vez, tus formas de capitalizar esas fortalezas.
Mis peores operaciones ocurren cuando persigo tendencias. Mis mejores vienen de identificar ciclos en el mercado y determinar cuándo los ciclos a corto, medio y largo plazo se alinean. Irónicamente, muchas de esas operaciones parecen capturar una tendencia al principio, pero en realidad son solo las primeras fases de un ciclo más amplio. La alineación de varios ciclos crea la ventaja de una buena relación riesgo-recompensa.
Comprender esos ciclos no solo permite entradas sólidas, sino que guía cómo mantener las posiciones. Si el mercado está sobrevendido en varios plazos y entras largo, no hay prisa en tomar beneficios cuando el ciclo más corto se vuelve sobrecomprado. De hecho, esperar a que ese ciclo corto se gire a la baja mientras los otros siguen subiendo y lejos de sus picos puede ser una oportunidad para aumentar posiciones.
El reto de este enfoque, que pronto ilustraré, es que hasta que los ciclos se alinean, lo mejor es no operar. El objetivo es encontrar unas pocas configuraciones significativas y aprovecharlas a fondo. Una de las formas más difíciles de disciplina en el trading puede ser precisamente la disciplina de no operar. Eso implica que el trader disciplinado debe tener la disciplina de hacer otras cosas que no sean operar durante los muchos momentos en que los ciclos no están alineados. Cuando sabes lo que estás buscando, las mejores operaciones llegan a ti, y no hay necesidad de perseguir movimientos aleatorios.