Eventos y trading por Peter Davies

Hay un universo de eventos que pueden mover el mercado. Esto es lo que de verdad importa.

Tengo cierta fama de ser “anti–gráficos”. Tanto así que he tenido sesiones donde la gente se disculpa por usarlos. Los gráficos son parte de la imagen, claro, pero no son la parte más importante.

Si recuerdas la regla #3 —“qué es el edge de trading”— lo definimos así: “ver que algo ocurre y mueve el mercado, y hacerlo a tiempo para aprovecharlo”.

No me gusta usar la palabra “setup”; hace que la gente piense solo en gráficos. Prefiero hablar del universo de oportunidades como ‘eventos’. Los eventos son lo que mueve al mercado. Tu trabajo es entender un evento lo suficiente como para aprovecharlo. Como los eventos pueden ser casi cualquier cosa y hay un universo entero de ellos, es más fácil explicarlo por ejemplo.

Los traders de acciones intradía suelen centrarse en informes de resultados trimestrales, mejoras o recortes de analistas, noticias (buenas o malas): un nuevo CEO, una retirada de producto, un acuerdo, etc. El trader más exitoso que conozco tenía tres analistas alimentándolo de oportunidades en tiempo real.

Casi siempre giraba en torno a los earnings:

• ¿Esta empresa suele subestimar beneficios y luego sorprender al alza?
• ¿Cómo suele reaccionar el precio ante un gran acierto o fallo?

Durante la temporada de resultados, usaban páginas como briefing.com para alertas como: “AAPL superó expectativas esta mañana, sube en el pre-market, pero históricamente tiende a devolver esas ganancias en la apertura”.

Evento: Apple vuelve a batir resultados.
Expectativa: caerá en la apertura tras el rebote inicial.

¿La jugada? Aunque parezca única, el trabajo del trader es exactamente el mismo que ante cualquier otro evento:

• Ver si lo esperado realmente ocurre (¿está cayendo? ¿hay participación?).
• Entrar.
• Salir.

El trader se apoyaba en order flow y gráficos intradía (a veces sin gráficos) para medir participación y agotamiento.

Y sí, esto te sonará a momentum trading. Correcto: es subirse al movimiento, y cuanto mejor eres, antes lo haces. Es momentum… pero con algo clave: buscan eventos específicos que disparen ese momentum.

Un evento “más técnico” sería un retroceso. Nunca compraría soporte ni vendería resistencia; pero si veo al mercado rebotar con fuerza desde un nivel observado, pienso: “esto parece un giro de corto plazo”.

También miro el tamaño de los swings. Si un movimiento tiene un rango enorme y mucho volumen, comparado con el resto del día, ese evento define mi sesgo. Tras ese swing, busco un retroceso pequeño y con bajo volumen, y cuando termina… vuelvo a ser un trader de momentum.

¿Ves? Ya sea un evento fundamental (earnings) o técnico (giro), todo son eventos que encienden el momentum. Tu ejecución es siempre la misma.

Un problema común: muchos traders solo miran setups técnicos porque “lo fundamental es demasiado difícil”. Pero si estás viendo un cruce de medias mientras Trump da un discurso sobre aranceles… Trump aplasta tu setup técnico.

Claro, puedes decir que las noticias generan el movimiento y tú simplemente te subes al momentum sin saber qué lo causó. Es cierto. Pero si el político sigue hablando, el mercado puede girar en seco.

Te guste o no, necesitas conciencia situacional de los eventos que mueven tu mercado, incluso si no los vas a operar.

Hay un universo enorme de eventos. Por ejemplo: una refinería saudí fue atacada con un misil; el petróleo se disparó. Una semana después, alguien filtró que el daño era menor y que volverían a producir pronto. Se movió el mercado antes del anuncio oficial. A muchos nos pilló. Mala suerte. Pero hubo mucho momentum después para operar.

Ese evento era “posible reducción de oferta”. La filtración era “posible aumento de oferta”. Las cifras de inventarios de petróleo del miércoles también suelen encajar ahí. A veces el mercado reacciona; a veces no. A veces hay momentum; a veces nada.

Y puedes usar ese evento para operar otros mercados: por ejemplo, largos en S&P500 si cae el petróleo.

Los tipos de eventos incluyen:

• Clima: heladas tempranas hunden mercados agrícolas.
• Programados: FOMC, datos de empleo, inventarios.
• Prolongados: elecciones, guerras comerciales.
• Impredecibles: atentados, decisiones sorpresa, movimientos de tipos, etc.

Muchos traders se frustran porque la promesa del análisis técnico es “todo está en el gráfico”. Ojalá fuera así.

El trading es duro. Hay mucho que aprender, y “qué mueve a este mercado” es crucial. Incluso si eres 100% técnico, tienes que apartarte del camino de los eventos.

Una vez identificas el evento y tienes una expectativa, la operativa es casi universal. O esperas la reacción para unirte (momentum), o anticipas el fin del movimiento previo (reversión). Aprender nuevos eventos no es reinventarte: es llenar tu mochila de más disparadores para el momentum o reversals que ya usas.

Los gráficos importan, pero los eventos encienden la mecha.