Como se señala a continuación, existen enormes ventajas operativas al combinar la habilidad de reconocimiento rápido de patrones con el análisis tradicional. El mercado actual es un gran ejemplo de ello: hemos visto movimientos muy alcistas en small caps, en los metales (cobre, plata, oro), en las acciones de materias primas (XLB) y en el sector energético (XLE).
Esto ha alimentado una considerable especulación alcista en torno al impacto del comercio relacionado con la inteligencia artificial. Sin embargo, el análisis sectorial invita a la cautela. Desde 2020, cuando más del 85 % de las acciones de XLE y XLB cotizan por encima de sus medias móviles de 20 días, los retornos posteriores a 20 días del SPY han sido inferiores a la media.
De hecho, los siguientes 20 días en el SPY han promediado una pérdida del −0,56 % (N = 134), un resultado llamativo dentro de un periodo de mercado alcista. Si solo mirara gráficos y patrones, podría esperar que la tendencia continuase. Pero con este análisis, puedo afrontar la semana con una perspectiva equilibrada y dejar que el mercado muestre sus cartas.
25/01/2026
Comparto aquí lo que he estado comentando con varios traders en los últimos días, abordando su frustración por no haber ganado más dinero en las acciones ligadas a la IA y por haberse perdido los movimientos en plata, oro y compañías mineras.
Aunque este tema tiene implicaciones psicológicas, ninguna cantidad de trabajo psicológico va a dar respuestas sobre asignación de activos o selección de operaciones. Sin embargo, una comprensión adecuada de la situación puede ayudar mucho a la psicología.
La temática de la IA sigue viva, pero el foco de muchos analistas y operadores se ha desplazado hacia la competencia geopolítica por las materias primas que son escasas si se quiere un desarrollo amplio de la IA. Por eso vemos esfuerzos por asegurar estos recursos (Groenlandia es un ejemplo) y por generar la energía y la minería necesarias para explotarlos. De ahí la reciente fuerza relativa en los ETFs XLE (energía) y XLB (materiales).
Estos pueden ser temas atractivos para el inversor, pero para el trader de corto plazo la pregunta clave es: ¿qué acción del precio y del volumen necesito ver para participar en estas tendencias con una relación beneficio-riesgo favorable?
El trader de corto plazo puede participar en grandes desarrollos de mercado descomponiendo las tendencias en movimientos más pequeños. Dicho de otro modo: incluso dentro de tendencias fuertes existen ciclos que ofrecen excelentes oportunidades de timing.
Una combinación prometedora es tener la perspectiva de un inversor junto con la agilidad de un trader.
23/01/2026
Conviene revisar rápidamente los conjuntos anteriores de artículos sobre ventajas ocultas en el mercado. Todos ellos se basan en horizontes temporales más largos y en la recopilación y análisis de datos. Al observar cómo se han comportado históricamente los mercados, podemos formular hipótesis sobre cómo podrían comportarse en el futuro y luego usar la acción del precio en tiempo real para evaluar si esos escenarios se están materializando.
Este es un proceso profundamente analítico. No es casualidad que los gestores de hedge funds que recopilan datos y desarrollan ideas basadas en ellos se llamen analistas.
El trading a corto plazo —especialmente el intradía— es una actividad completamente distinta. Aquí la recopilación de datos es menos importante y el reconocimiento de patrones se vuelve clave. Por ejemplo, si veo que las small caps rompen a nuevos máximos y generan una fuerte amplitud de mercado, puedo observar dónde la venta en otras áreas crea oportunidades de compra.
Del mismo modo, si el mercado ha estado en un rango estrecho y luego rompe al alza con mayor volumen tras un movimiento similar en small caps, puedo inferir que los grandes participantes están percibiendo oportunidades en el lado largo y unirme a ese movimiento.
Mientras que invertir requiere un pensamiento más lento y profundo, el trading a corto plazo exige un procesamiento más rápido y ágil. Esto tiene implicaciones claras para el entrenamiento.
La única forma de desarrollar un reconocimiento de patrones rápido es exponerse a muchos patrones repetidamente hasta internalizarlos. Una razón clave por la que muchos traders fracasan en el day trading es que no pasan suficiente tiempo experimentando patrones como para reconocerlos en tiempo real.
Cuando escribí The Positive Psychology of Trading, pasé tiempo con Jeff Holden y su grupo de formación en SMB Capital. Observé cómo guiaba a los estudiantes vela a vela, explicando qué estaba ocurriendo y qué significaba. Este proceso se repetía día tras día hasta que los alumnos podían identificar oportunidades por sí mismos.
La formación en trading de corto plazo es formación en percepción. Solo viendo las cosas una y otra vez podemos reconocerlas en tiempo real y actuar correctamente. Esto es válido tanto para estudiantes de medicina como para traders activos. Una formación sólida construye una psicología sólida. Ningún trabajo psicológico puede sustituir la comprensión de lo que está ocurriendo en los mercados.
22/01/2026
Los talentos representan nuestras fortalezas innatas. Como señala Goethe, encontramos mayor felicidad y plenitud cuando lo que hacemos está alineado con nuestros talentos. Para sacarles partido, necesitamos desarrollar habilidades, que no son innatas, sino que se adquieren mediante mentoría y práctica.
Las habilidades ponen los talentos en acción; juntas crean el éxito. El futbolista con talento natural dedica innumerables horas al entrenamiento y al trabajo con entrenadores para convertir ese talento en rendimiento efectivo.
Un principio clave del alto rendimiento es que los mejores profesionales dedican más tiempo a practicar que a competir. La práctica deliberada no solo perfecciona habilidades, sino que también desarrolla la mentalidad ganadora.
El papel del entrenador es estructurar la práctica y proporcionar el feedback necesario para maximizar el talento. Sin mentoría y práctica deliberada estructurada, los talentos nunca se transforman en habilidades ni en rendimiento de élite.
En los próximos artículos, analizaremos los talentos y habilidades específicos del trading a corto plazo y cómo pueden perfeccionarse mediante procesos de aprendizaje adecuados.