Me encanta el mundo cripto. ¿Dónde más puedes encontrar historias como esta?
“La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha demandado a la empresa de criptomonedas Unicoin y a tres ejecutivos por fraude por afirmar que la compañía había recaudado más de 100 millones de dólares en tokens respaldados por bienes raíces cuando en realidad no era así.
La demanda fue presentada el martes. La SEC acusa al CEO de Unicoin, Alexander Konanykhin, a la expresidenta Maria Moschini, al vicepresidente senior y asesor general Richard Devlin, y al exdirector de inversiones y relaciones con inversores Alejandro Domínguez, de violaciones a las leyes de valores.
La SEC alega que Unicoin engañó a los inversores al afirmar falsamente que poseía propiedades inmobiliarias y al inflar sus valores.
Esto suena muy “marca cripto”. ¿Para qué comprar bienes raíces cuando puedes comprar un token que dice: “soy dueño de esta propiedad”? Realmente no hay mucha diferencia, excepto que cuando compras una propiedad, puedes tocarla para asegurarte de que a) es real y b) es tuya. Con un token cripto, no puedes hacer eso.
Los activos respaldados son muy comunes. Tomemos como ejemplo las acciones mineras. Las acciones de una minera están respaldadas por el yacimiento mineral y cualquier flujo de caja futuro que genere. A veces, los inversores valoran estas acciones en cientos de millones, cuando todo lo que hay son unos cuantos pozos de perforación. Así que lo entiendo.
Pero ¿y si esa empresa, no sé, nunca compró realmente la mina ni perforó un solo pozo?
“La SEC alega que Unicoin engañó a los inversores al afirmar falsamente la propiedad de inmuebles y al inflar su valor”.
“Por ejemplo, entre septiembre de 2023 y enero de 2024, los acusados anunciaron adquisiciones de propiedades en Argentina, Tailandia, Antigua y Bahamas, supuestamente con valores tasados de más de 1.400 millones de dólares; en realidad, la mayoría de estas operaciones nunca se cerraron y el valor real combinado de las cuatro propiedades no superaba los 300 millones de dólares”, dice la demanda.
Imagina firmar el contrato de suscripción para estos tokens.
Inversor: “Aquí dice que poseen propiedades en Argentina, Tailandia, Antigua y Bahamas. ¿Es cierto? ¿Puedo visitarlas?”
Unicoin: “Bueeeeno… en realidad aún no las compramos. Nos enviaron los documentos, solo falta que los firmemos electrónicamente.”
Inversor: “¡Perfecto para mí!”
Dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo:
- Unicoin engañó, desinformó y estafó a los inversores sobre a) qué propiedades poseían y b) cuánto valían esas propiedades.
- Esos inversores merecen perder su dinero.
La minería tiene mala fama —“un agujero en el suelo con un mentiroso encima”— pero ¿te imaginas si una minera junior hiciera esto? Probablemente ya lo hayan hecho alguna vez. Pero el manual está ahí (¡no es un consejo!):
- Buscar una lista de yacimientos minerales ordenados por valor in situ.
- Elegir tus favoritos (lugar de vacaciones, nombre divertido o metal favorito).
- Decir a los inversores que ahora posees esos yacimientos y que valen miles de millones.
- Esperar que nadie haga due diligence.
- ¿Ganancias?
¿Qué podría ser más absurdo que eso? Espera, ya sé. ¿Y si prometes un retorno del nueve millones por ciento?
“Además, Unicoin invierte en un portafolio de startups para respaldar su valoración. La empresa compara frecuentemente su crecimiento potencial con el histórico de Bitcoin”. Sin embargo, sus tácticas de marketing y promesas de retornos exagerados han sido cuestionadas por críticos.
La SEC es uno de esos críticos. En su demanda, alegan que los acusados publicaron en redes y en su sitio web que los Unicoins podrían generar retornos de hasta 9 millones por ciento, comparando con el ascenso de Bitcoin. Instaban a comprar temprano, afirmando que los primeros inversores en Bitcoin se hicieron millonarios (e incluso billonarios).
No me canso de estas historias. Pero mi parte favorita:
“Konanykhin argumentó que la SEC siempre ha manipulado el sistema contra las criptomonedas”.
No lo sé. Tal vez uno mismo se pone la zancadilla cuando promete un retorno de nueve millones por ciento y dice: “Mira lo que hizo Bitcoin. Eso nos pasará a nosotros. ¡Y además tenemos casas en la playa en Antigua!”
Todo es un metal crítico
Ya hemos escrito sobre cómo todo ahora es considerado estratégico a nivel nacional. Es un sentimiento. ¿Se siente como algo estratégico? Entonces, lo es.
También hay razones financieras muy obvias para etiquetar un commodity (o un proyecto) como “estratégico a nivel nacional”. Lo mencionamos en marzo con European Metal Holdings (EMH):
“Esta mañana, la UE declaró al Proyecto Cinovec como ‘estratégico’ bajo la Ley de Materias Primas Críticas. ¿Y qué hizo la acción? Subió un 155% (¡y sigue!)”.
Esto importa porque nos muestra lo que pasará con las mineras en EE. UU. si Trump empieza a decir: ‘Tú, tú y tú… son estratégicos. Denles sus permisos’.
Veremos acciones subir 3x–5x en meses, quizás semanas. EMH es el canario en la mina.
¿Hay mejor momento para invertir en recursos naturales? Tal vez cuando China salió de compras. Pero esto puede ser igual o mejor. ¿Qué pasará con las mineras cuando todos los gobiernos declaren que necesitan producción nacional y que todos los proyectos nacionales son estratégicos?
Será una locura. Y no puedo esperar.
Siempre pensé que Robert Friedland a veces leía Digging Value. Pero ahora tal vez tenga la prueba:
“El multimillonario minero Robert Friedland, a través de su nueva empresa Ivanhoe Atlantic, está presionando al gobierno de EE. UU. para que el mineral de hierro de alta ley sea clasificado como mineral crítico”.
El objetivo es alinearse con la estrategia de seguridad nacional y defensa. El proyecto estrella, Nimba en Guinea, producirá de 2 a 5 millones de toneladas este año, con planes de llegar a 25 millones anuales en 7 años.
Supongo que Friedland leyó mi columna de marzo, pensó “quiero un +155% en un día” y actuó en consecuencia.
Ivanhoe Atlantic no es Ivanhoe Mines (IVN) ni Ivanhoe Electric (IE). Esta controla un proyecto de hierro en Guinea. La lógica es simple:
- Compra un proyecto de mineral de hierro.
- Ponle un nombre aburrido.
- Haz lobby para que el mineral sea declarado “crítico”.
- ¿Ganancias?
La empresa lo explica bien:
“No puedes construir acorazados sin acero de alta resistencia. En algún momento, el mineral de hierro entrará en la lista de minerales críticos de EE. UU.”, dijo Bronwyn Barnes, presidenta y directora ejecutiva, en un evento del sector.
“La lista de minerales críticos está dominada por materiales clave para la defensa… no incluir el hierro de alta ley es una omisión grave”, añadió.
Creo que aquí hay una oportunidad. Si Friedland consigue que EE. UU. etiquete el mineral de hierro como crítico, docenas de mineras baratas en Australia podrían subir entre 25% y 50% en un solo día.
Quizás ya conoces o tienes alguna de esas en cartera. Avísame cuáles debería investigar.
China aún domina las cadenas de suministro
Uno de los grandes objetivos de Trump, y de su política arancelaria, es devolver las cadenas de suministro a EE. UU.. Así se reduciría la dependencia de China, se crearían empleos y se fortalecería la nación.
El problema es que China domina la cadena de suministro global. Y no debemos olvidarlo. Esta transición llevará décadas. Según el FT:
“China domina la mayoría de las cadenas, desde minería hasta refinado y fabricación de componentes industriales clave”.
Es el principal refinador de 19 de los 20 minerales analizados por la AIE, con una participación promedio del 70 %.
Y su control seguirá creciendo a pesar de que Trump busca construir una industria local, imponiendo aranceles y cerrando acuerdos con países como Congo, Groenlandia y Ucrania.
No es solo el refinado. Los mayores productores del mundo están aumentando su cuota de producción.
“En 2024, la participación promedio de los tres principales productores de cobre, litio, níquel, cobalto, grafito y tierras raras fue del 86 %”, frente al 82 % en 2020.
Y casi todo el crecimiento provino de un solo productor: Indonesia en níquel, China en cobalto, grafito y tierras raras.
Habrá oportunidades con retornos que cambian vidas en este sector, conforme se desarrolla esta lucha geopolítica por los metales. ¿Estás preparado?