Nuestra cartera de Macro Ops sigue superando al S&P 500 con una volatilidad sustancialmente menor. Estamos fuertemente posicionados en largo en índices bursátiles, divisas extranjeras, Bitcoin y oro.
En esencia, estamos cortos en USD.
Importante: rotamos nuestra posición en futuros de Bitcoin al contrato de junio.
Al comparar los futuros del S&P 500 Emini con los extremos históricos durante ventas masivas, el mínimo de abril fue tan extremo como los suelos del mercado bajista de 2022, el colapso navideño de 2018, la crisis financiera global de 2009 y el 11 de septiembre.
El oscilador en la parte inferior del gráfico es un nuevo indicador que desarrollé, que mide la velocidad de cambio del indicador SQN, el cual utilizo para identificar regímenes de mercado y sobre el que he hablado bastante a lo largo de los años.
Estoy observando qué tan rápido se transita de un régimen de mercado a otro y, más importante aún, identificando extremos.
Es esa velocidad extrema la que da contexto sobre la magnitud del suelo que hemos visto… es históricamente significativa y me da mucha confianza para mantenerme en largo, e incluso aumentar la posición.
Nos enfocaremos en el Nasdaq en lugar del S&P 500, ya que presentó la misma señal de suelo, pero el Nasdaq ha superado la línea cero más rápido, mostrando mejor fortaleza relativa.
Tomar decisiones basadas en titulares es…
Todo este caos en el mercado fue causado por la reacción a los titulares sobre los aranceles.
Vi un tuit de Charlie Bilello esta semana sobre cómo ha sido el rendimiento de invertir (o no) en función del partido político en la Casa Blanca desde 1953. Una evidencia más de que reaccionar a titulares y sentimientos sobre un presidente no es una forma efectiva de invertir.
Menciono esto porque estoy releyendo “Las 48 leyes del poder” de Robert Greene. Si no lo has leído, aviso: no es lectura ligera. Enseña cómo manipular para obtener poder. Es una especie de actualización del “Príncipe” de Maquiavelo, escrito en 1513 y dedicado a Lorenzo de Médici.
Lo que aprendemos del libro es que las personas con poder rara vez han llegado ahí sin aplicar algunas de esas técnicas.
En otras palabras, tomar decisiones basadas en titulares es casi garantía de estar cayendo en una manipulación.
Por eso nos enfocamos en el trading sistemático, usando ventajas estadísticas en lugar de tratar de adivinar qué hay detrás de las noticias.
Enfoque para esta semana
La semana pasada fue bastante tranquila, salvo por el dato del PCE del viernes, que enfrió ligeramente el mercado.
La próxima semana debería ser mucho más activa, con grandes datos económicos cada día.
Ya sé que hablé sobre no basar decisiones de trading en titulares, pero eso no significa que los titulares no sean necesarios para activar los mercados.
Los titulares sacuden el mercado, hacen que el dinero entre o salga, cambiando los flujos en todas direcciones. Estos movimientos activan nuestros sistemas, así que espero algunos cambios en la cartera esta semana, con objetivos de beneficio alcanzados, stops ejecutados y nuevas oportunidades en formación.
Eso es todo por esta semana.