Un lector pregunta:
Mi pregunta es sobre los posibles problemas que puedan venir. Supongamos que el mercado cae un 20 % o incluso un 30 %. ¿Sería feliz? No. Pero, después de invertir durante más de 12 años (principalmente mediante DCA), estoy empezando a pensar en este tipo de caídas como un “viaje en el tiempo” de dos o tres años hacia atrás. ¿No sería eso algo bueno?
¿Ha habido alguna vez una mala película de viajes en el tiempo?
Yo diría que no.
Probablemente Biff Tannen se habría hecho mucho más rico en Regreso al Futuro II si en lugar del Almanaque Deportivo hubiera cogido un almanaque bursátil.
En fin… no tenía pinta de ser muy inversor en bolsa.
Me encanta relacionar el concepto de viajar en el tiempo con el mercado de valores. Veamos el gráfico:
Si el mercado bursátil estadounidense cayera un 30 % desde los niveles actuales, nos llevaría de vuelta a donde estaba en enero de 2024.
Las cosas no estaban tan mal en enero de 2024, ¿verdad? Apostaría a que te gustaría volver atrás y comprar más acciones entonces, sabiendo lo que sabemos ahora.
El problema es que un desplome del 30 % haría que una caída del 40 % pareciera la siguiente parada. Un golpe del 40 % devolvería al mercado a mayo de 2023.
Una vez que las acciones caen un 40 %, un desplome del 50 % empieza a parecer inevitable. Eso borraría casi todas las ganancias de esta década, llevando al mercado bursátil de vuelta a los niveles de septiembre de 2020.
Pérdidas del 30 % al 50 % no se sentirían nada bien. Algo tendría que salir muy mal para que eso ocurriera.
Si siguieras haciendo dollar cost averaging en acciones durante una caída, sería doloroso a corto plazo, pero probablemente te haría muy feliz a largo plazo.
Por supuesto, el mercado bursátil no se desploma en el vacío. Normalmente ocurre debido a una crisis financiera o una recesión que eleva la tasa de desempleo.
Todavía recuerdo una conversación con amigos durante la Gran Crisis Financiera. Era 2008 y no teníamos ni idea de cuánto tiempo duraría la crisis.
Un amigo señaló que aquellos de nosotros que conserváramos el empleo estaríamos bien1. Podríamos seguir canalizando dinero hacia nuestros 401(k) a precios cada vez más bajos. Mientras tuviéramos paciencia, las cosas acabarían saliendo bien. Pero quienes perdieran su trabajo o su casa quedarían retrasados durante años.
Es el viejo dicho: una recesión es cuando tu vecino pierde su empleo; una depresión es cuando lo pierdes tú.
Y mi amigo tenía razón.
El mercado laboral fue lento durante muchos años tras la crisis de 2008. Pero cualquiera que mantuviera su empleo, siguiera pagando la hipoteca y continuara aportando a su 401(k) acabó saliendo muy beneficiado.
Solo hizo falta algo de tiempo.
Invertir durante una caída del mercado depende de tu fortaleza emocional, pero también de tus circunstancias personales.
Viajar 30–40 % hacia el pasado no sería lo peor del mundo para los ahorradores netos con un horizonte largo… siempre que no vivas una depresión personal como consecuencia.
1Esto ocurrió unos años después de graduarnos en la universidad. Todos acabábamos de casarnos, ninguno tenía hijos aún y estábamos empezando a comprar nuestras primeras viviendas.