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“…la intuición es nuestra brújula más valiosa en este mundo. Es el puente entre el inconsciente y la mente consciente, y es sumamente importante mantenernos en contacto con lo que la hace funcionar. Si nos enfrascamos tanto en un literalismo académico narcisista que descartamos la intuición como inexistente porque no la entendemos completamente, o si consideramos a la ligera que el inconsciente es una pieza de maquinaria que opera mística en un ámbito con el que no tenemos conexión, entonces perdemos la rica oportunidad de tener una comunicación abierta con la fuente de la creatividad.” ~ El arte de aprender
En el Dirty Dozen [CHART PACK] de esta semana, analizamos la debilidad en los semiconductores, hablamos de los diferenciales ajustados en el crédito, discutimos las estadísticas alcistas en las smallcaps, cubrimos algunas entradas del USD y revisamos la señal importante en el crudo, entre otros temas…
1. Semiconductores
En un mercado alcista fuerte y saludable, los sectores de mayor beta (semiconductores) dentro del mercado de mayor beta (QQQ) tienden a liderar el avance general. Ese no ha sido el caso para los semiconductores, que han estado rezagando en relación al SPY desde julio. Las divergencias negativas significativas como estas suelen preceder a correcciones más amplias del mercado. Pero, quizás esta vez la debilidad se deba a algunas tomas de ganancias en la operación de IA que avanzó demasiado, demasiado rápido.
2. Porcentaje de semiconductores sobre su media móvil de 200 días
Solo el 27% de los semiconductores están cotizando por encima de sus medias móviles de 200 días. Cuando este número cae por debajo del 20%, tendemos a ver un suelo pronto en el sector.
3. Diferenciales de crédito
Los diferenciales de crédito están en su nivel más ajustado desde julio de 2007.
4. Liquidez general
Pero la liquidez general está comenzando a ajustarse. Nuestro indicador de liquidez de MO, que ha oscilado entre el 90% y el 100% durante la mayor parte del año (indicando liquidez holgada), ahora ha caído por debajo del 80%, ya que las expectativas de crecimiento y tasas se han reajustado al alza tras las elecciones.
5. Estadísticas de SentimenTrader
Estas son estadísticas interesantes de SentimenTrader, que escribe: “La tabla a continuación muestra aquellas ocasiones en las que más del 20% de las acciones del Russell 2000 alcanzaron un nuevo máximo y el menor porcentaje de acciones cotizó por encima de sus medias móviles de 200 días. La conclusión fue clara: no hizo diferencia. De hecho, los rendimientos futuros en el Russell fueron ejemplares.”
6. Desempeño del Russell 2000
Y “El Russell 2000 está en camino de registrar su cuarto año consecutivo de bajo rendimiento en comparación con el S&P 500. Desde la creación del índice a finales de 1978, su racha de bajo rendimiento ha alcanzado cuatro años solo una vez, en 1997. Volvió a tener un rendimiento inferior en 1998, luego experimentó una fuerte recuperación relativa durante la siguiente década.”
7. USDCAD
El USDCAD completó su ruptura de un rango lateral de 2 años. Este es un régimen de compresión importante, lo que significa que probablemente nos espera una gran tendencia.
8. Posicionamiento en el CAD
Pero el posicionamiento está bastante saturado en el lado corto del CAD, por lo que es algo a tener en cuenta al dimensionar una posición inicial. Si esta ruptura alcista se mantiene, es posible que veamos algo de volatilidad primero a medida que se reduzca parte de este posicionamiento.
9. EURUSD
El EURUSD se acerca al fondo de su rango lateral de 2 años. Estaré buscando entrar en largo en una fuerte reversión alrededor de este nivel o en corto en una ruptura bajista confirmada a la baja.
10. Estacionalidad del EURUSD
El EURUSD pronto entrará en su período de estacionalidad más fuerte.
11. Compresión en el crudo
El petróleo crudo está en su régimen de compresión más ajustado desde finales de 2014, como se muestra aquí por el ancho de su Banda de Bollinger mensual. Esta señal es indeterminada en cuanto a la dirección. Pero nos indica que es probable que veamos el inicio gran tendencia. Jugaremos en cualquier dirección y solo estamos esperando que el mercado muestre su mano.
12. Niveles de interés en el crudo
Estos son los niveles aproximados que estoy observando para que la acción del precio los cruce y me interese.
Gracias por leer.