Un lector pregunta:
¿Podemos hacer algún cambio hoy para reducir el riesgo si el gobierno federal provoca una recesión en 2025? Estoy tratando de determinar si debo ajustar mis asignaciones de 401k para tener menos renta variable y más renta fija en caso de que el mercado de valores entre en un ciclo bajista.
¿Con qué frecuencia se dan recesiones?
Desde 1950 ha habido 11 recesiones en Estados Unidos.
- En promedio, experimentamos una recesión cada siete años.
- La duración promedio de una recesión es de 10 meses.
Sin embargo, la realidad no siempre sigue los promedios:
- Hubo dos recesiones en tres años (1980-1982).
- No hubo recesiones durante toda la década de 2010.
- En 2022, casi todos predijeron una recesión… pero nunca ocurrió.
No tengo confianza en que nadie pueda predecir la próxima recesión con precisión. Claro, alguien lo hará. Pero luego pasará el resto de su carrera tratando de predecir la siguiente, y la siguiente…
Eso es exactamente lo que pasó con los analistas que “anticiparon” la crisis financiera de 2008. Han vivido de su acierto durante años, pero llevan 15 años prediciendo burbujas y crisis que nunca llegaron.
Odiaría la idea de tratar de cronometrar el mercado con base en una predicción de recesión. Supongamos que esta vez tienes razón y vendes tus acciones para aumentar tu posición en bonos o efectivo.
- ¿Cuándo vuelves a comprar?
- ¿Y si te equivocas?
- ¿Intentarás predecir cada recesión futura?
Podría ser un buen momento para reducir el riesgo tras un fuerte mercado alcista. Siempre existe el riesgo de una corrección, incluso sin recesión. Sin embargo, nadie puede predecir el mercado de manera consistente.
Tengo 43 años. Nadie tiene el tiempo garantizado, pero si tengo suerte, me quedan 40-50 años de inversión.
- Espero experimentar al menos 10 mercados bajistas, incluyendo 3 o 4 colapsos.
- Probablemente haya al menos 6-7 recesiones.
¿Cuáles son las probabilidades de que pueda anticiparlas todas? Menos del 0%.
Si intentara evitar cada caída, las probabilidades de que arruine mi estrategia aumentarían exponencialmente. Construyo los malos tiempos dentro de mi plan:
- Tengo ahorros líquidos para cubrir períodos difíciles.
- Mi horizonte de inversión es a largo plazo.
He trabajado con miles de personas adineradas y ninguna me ha dicho que se hizo rica prediciendo recesiones.
Prefiero ver situaciones como esta como una oportunidad para reequilibrar en lugar de tratar de anticipar el mercado.
Si tienes un portafolio diversificado de acciones, bonos, efectivo y otros activos, es probable que estés sobreexpuesto a acciones porque la bolsa ha tenido un gran desempeño en los últimos dos años.
- Las acciones en EE.UU. han subido más del 20% dos años consecutivos.
- Los bonos han tenido un desempeño moderado.
- El efectivo ha ofrecido rendimientos decentes.
Ahora podría ser un buen momento para reequilibrar. Algunos inversores incluso prefieren sobreajustar en ciertos momentos.
Conclusión: Prepárate, pero no predigas
No soy partidario de comprar y vender activos basándome en predicciones económicas. No sé cuándo ni por qué ocurrirá la próxima recesión, pero eventualmente ocurrirá.
En lugar de tratar de anticiparla, prepárate:
- Establece una asignación de activos que se ajuste a tu perfil de riesgo y horizonte de inversión.
- Asegúrate de contar con ahorros líquidos para enfrentar momentos difíciles.
- Reequilibra tu portafolio en función de los movimientos del mercado, no de predicciones.
La clave del éxito en las inversiones a largo plazo es la disciplina, no la predicción.