Hay más de 70 millones de baby boomers. Muchos de ellos ya están jubilados. La mayoría lo estará dentro de poco, ya que unas 10.000 personas se jubilan cada día entre ahora y 2030.
Todos están intentando averiguar la mejor forma de gastar los activos financieros que han acumulado a lo largo de los años. Así como nadie te enseña a ahorrar para la jubilación, tampoco existe una hoja de ruta clara para gastar ese dinero. Hay muchas incógnitas en el proceso: esperanza de vida, inflación, rentabilidad de los mercados, salud, eventos imprevistos, etc.
El primero en abordar este problema fue un asesor llamado Bill Bengen. Bill publicó el estudio “Determinación de tasas de retiro usando datos históricos” en octubre de 1994 en el Journal of Financial Planning.
La investigación de Bengen buscaba determinar qué porcentaje inicial se podía retirar de una cartera equilibrada, aumentándolo cada año según la inflación, sin quedarse sin dinero en un periodo de 30 a 50 años de jubilación.
La tasa de retiro segura que encontró Bengen fue en realidad del 4,25%, pero la “regla del 4%” suena mejor. Vale la pena destacar que “segura” requiere contexto.
Este no es un número base — es la tasa de retiro que te habría permitido sobrevivir en los peores escenarios, incluyendo la Gran Depresión y los años 70 con alta inflación. La regla del 4% fue pensada para ayudarte a sobrevivir si te jubilabas en uno de los peores momentos posibles.
La mayoría de las veces una tasa de retiro más alta habría funcionado sin problemas, mientras que una tasa del 4% te habría dejado con más dinero del que tenías al principio.
Las estrategias de retiro de cartera son un proceso de planificación, no un evento puntual, porque pocas variables se mantienen constantes en esta ecuación.
El gasto cambia con el tiempo. Normalmente se gasta más en los 60 y 70 años que en los 80 y 90.
La rentabilidad del mercado cambia con el tiempo. Hay que tener en cuenta si al inicio de la jubilación se produce un mercado alcista o bajista. Un mercado bajista al principio puede ser complicado por la secuencia de retornos. En cambio, un mercado alcista inicial ofrece mayor flexibilidad para gastar o donar más.
La inflación cambia con el tiempo. Tu tasa de gasto personal también puede y va a cambiar. Esto debe incorporarse a tu plan de distribución a medida que envejeces.
La capacidad de ajustar el plan en el camino es imprescindible.
Hablé con Bengen en un nuevo episodio de Ben with Benefits en The Unlock.
Hablamos sobre:
- Los orígenes y el propósito de la regla del 4%.
- Errores comunes en la interpretación de esta regla.
- Cuánta flexibilidad debería tener el proceso de retiro.
- Qué significan hoy la inflación, los rendimientos de los bonos y la diversificación para tus retiros en la jubilación.
- La tasa segura de retiro de cartera en 2025.
- Por qué la tasa de retiro segura promedio ha sido mucho mayor al 4% en las últimas décadas.
- Por qué muchos jubilados terminan con mucho más dinero del esperado — y cómo disfrutarlo de verdad.
Además, hablamos del nuevo libro de Bill: A Richer Retirement: Supercharging the 4% Rule, que revela cómo gastar más, preocuparse menos y replantearse la planificación de la jubilación.
Cómo aplica Bill esta estrategia en su propio plan de retiro y mucho más.
Puedes verlo aquí: