La historia muestra que 1995 es el gemelo de 2021
Este año ha sido muy parecido a 1995. Ha sido más parecido a ese año que a cualquier otro, al menos en términos de rendimiento. En agosto, analizamos algunos de los récords que se establecieron este año durante uno de los rallyes más persistentes y consistentes de todos los tiempos. El único año que fue consistente con casi todos los estudios de impulso que hemos analizado este año es 1995.
Ese año se recuperó con fuerza en septiembre, mientras que este año tuvimos algunos problemas por el camino. Sin embargo, se siguieron de cerca, incluso incluyendo algunas señales de debilidad en diciembre.
Si nos remontamos a 1928 y observamos los años más altamente correlacionados, ha habido otros 18 con una correlación superior a 0,85 (fuera de una escala de -1,0 a +1,0). Incluso con ese universo expandido, 1995 aún se destacó por tener la relación más estrecha con 2021.
Lo que más nos preocupa es lo que estas altas correlaciones podrían significar en el futuro. Con base en esos precedentes, la respuesta es positiva, al menos en las dos semanas previas e inmediatamente después del Año Nuevo. Durante las siguientes 2 semanas, el S&P se recuperó en 15 de 18 ocasiones.
EstadísticasLos traders han invertido un promedio de más de $ 135 millones por día durante los últimos 10 días en el fondo XLV Health Care. Esto se ubica como la novena entrada más alta de 10 días en la historia del fondo. |
El pesimismo en biotecnología se está girando
Últimamente hemos estado observando de cerca al sector biotecnológico.
Jay consideró el potencial de usar nuestro índice de optimismo (Optix) para jugar al lado largo usando acciones del ETF de SPDR S&P Biotech (XBI). La regla que usaremos es:
- La media de 50 días para XBI Optix supera el 40% por primera vez en un mes.
Para que se produzca esta señal, la media de 50 días para el XBI Optix debe caer por debajo del 40%. Por lo general, esto se desarrolla con el tiempo cuando XBI experimenta una disminución significativa.
Las señales generadas por la regla anterior aparecen en el gráfico a continuación, según nuestro motor backtest. Se produjo una nueva señal después del cierre del martes 21 de diciembre (indicado por el punto rojo en el extremo derecho del gráfico a continuación).
Siguiendo las otras señales, durante el siguiente mes, XBI subió el 94% del tiempo, con una rentabilidad media de + 5,6%. Durante el año siguiente, ganó una media del 30,9%.
Jay también describió un par de formas en que un trader podría aprovechar esta situación.