Buenos días a todos.
Si no tenía un plan para esta semana, debería hacerlo ahora mismo.
Las acciones continúan en caída libre y las criptomonedas se han desplomado a la mitad durante el fin de semana. Si te gusta fumar, Philip Morris está alcanzando máximos históricos. El negocio de preservativos y bicarbonato de sodio de Church & Dwight también está en máximos históricos.
Como siempre, hice un repaso semanal de los mercados con Ivanhoff para ofrecer algunas posibles estrategias y compartir qué sectores y empresas estoy analizando. Esta vez me esforcé mucho para que fuera entretenido, con mi perro bebedor y un montón de interrupciones de Peloton.
Los sectores en los que me estoy enfocando esta semana (y los ETF correspondientes) son: la nube ($WCLD), Software ($IGV), $ARKK, IPO’s ($IPO), $HACK (seguridad cibernética) y algunos otros.
Puede ver o escuchar el video haciendo clic aquí y el enlace está incrustado a continuación:
Todas las acciones de comercio electrónico y software que le pedí a Ivanhoff que buscaran cayeron entre un 50 y un 80 por ciento en los últimos 90 días.
Le mencioné a Ivanhoff que hay mucha oferta nueva (OPI, en español OPV, y SPAC) y que no hay suficientes personas para cubrir adecuadamente las acciones en los bancos. Las acciones que no forman parte de los índices o de los grandes ETF se dan por muertas sin que se compren en el complejo del índice.
Del medio a largo plazo, esperaría ver mucha actividad de fusiones y adquisiciones en el rango de $ 1 – $ 10 mil millones en software y fintech. Microsoft ya hizo una gran adquisición con Activision y Take Two de Zynga. Eso no será suficiente para crear un suelo en las acciones, pero el departamento de desarrollo corporativo de las principales empresas de software y bancos seguramente estará disponible.
Aquí están algunas ideas de Ivanhoff:
El mercado de valores solo estuvo abierto cuatro días la semana pasada, pero logró caer durante ocho. No paraba de vender por todos lados. Todos los breves repuntes intradiarios se desvanecieron hacia el final del día. Todo lo que se había mantenido relativamente bien antes de la semana pasada fue golpeado con un martillo: semis, metales industriales, finanzas. Las reservas de petróleo y gas son los últimos mohicanos en pie, pero incluso ellos están empezando a resquebrajarse. Todo lo que ya era débil se derrumbó por completo: biotecnología, software, comercio minorista por Internet. Te daré solo un ejemplo para que te hagas una idea de la liquidación en curso: Shopify ha bajado un 50 % en los últimos dos meses. Esto no es biotecnología oscura de pequeña capitalización. Es una acción tecnológica de mega capitalización de alto crecimiento.
La nueva temporada de resultados corporativos ha comenzado. Juzgamos el sentimiento del mercado por las reacciones a estos resultados. Hacía mucho tiempo que no veía reacciones tan asustadas y pesimistas en el mercado. Las acciones de Semiconductores fueron derrotadas a pesar de las ganancias récord de TSM y Micron. Las aciones de finanzas se vieron muy afectadas a pesar del aumento de las tasas de interés y la mejora de los márgenes. NFLX fue aniquilada porque sugirió que el crecimiento futuro podría ser un desafío mayor al esperado. ¿No dicen eso siempre de todos modos? Entonces, ¿qué sucede? Una de las principales características del mercado alcista es la expansión de múltiplos donde, debido al FOMO y la complacencia, las personas están dispuestas a pagar múltiplos cada vez más altos por las ganancias y ventas de la mayoría de las empresas. Los mercados se encuentran actualmente en un modo de compresión de múltiplos. Todo vuelve a revaluarse y recibe un múltiplo más bajo. El desafío y también la magia de los mercados es que tienden a sobrepasarse, primero al alza y luego a la baja. No se quedan en el medio y se conforman con precios “justos”.
Hay una reunión del FOMC el hoy martes y el miércoles. En meses anteriores, veríamos una liquidación antes de la reunión del FOMC solo para experimentar un gran repunte a corto plazo después si queda claro que las acciones de la Fed no se alinean con sus palabras en línea dura. Algo similar podría ocurrir la próxima semana. Todos los índices principales han bajado significativamente varios días seguidos. Es muy probable que se produzca un gran rebote, aunque sea por un día. Algunos de los repuntes más feroces ocurren dentro de las tendencias bajistas: reconózcalos como tales, aprovéchelos pero no se quede más tiempo de lo esperado. La tendencia se mantiene a la baja. Manténgase ágil o manténgase al margen.
Te ahorraré más lecturas.
Con suerte, nuestra discusión en video anterior lo ayudará a formular un plan sobre cómo pensar sobre el mercado bajista actual en acciones tecnológicas.
Que tengas una buena semana.