Muy, muy mala semana para las acciones de transportes
Las acciones de las empresas que transportan cosas fueron duramente golpeadas la semana pasada. Las 4 subindustrias del sector del transporte cayeron un 10 % o más el mismo día por sexta vez desde 1969.
Dean evaluó las perspectivas del índice de transportes Dow Jones y el mercado en general cuando la tasa de cambio de 5 días cae en más del 10%, centrándose en los momentos en que el S&P 500 estuvo a menos de 4 meses desde que alcanzó un nuevo máximo.
No hemos visto este tipo de impulso a la baja en las acciones de transportes desde el crash por la pandemia en 2020.
Este estudio generó una señal otras 10 veces en los últimos 93 años. Después de las demás señales, el Índice de transportes mostró retornos desfavorables hasta 13 semanas después. Sin embargo, las ventanas de 6 a 12 meses se ven mucho mejor.
Desde el mínimo de la crisis financiera en 2009, la industria del transporte ha experimentado 3 desaceleraciones cíclicas que no han resultado en una recesión económica generalizada. Por lo tanto, debemos tener cuidado con lo que la industria del transporte podría señalar con respecto al mercado general o una posible recesión.
El entorno del mercado está luchando por mantenerse saludable
Después de que el índice más seguido del mundo, el SP500, cayera en una corrección los compradores intervinieron con fuerza. Se han registrado impulsos de amplitud en índices, mercados completos e incluso en bonos de alto rendimiento.
Y, sin embargo, todo esto está dentro de una burbuja de sentimiento post-especulativa y un entorno de mercado aún en dificultades. Incluso después de los empujes, el medio ambiente no ha logrado volverse consistentemente saludable.
Durante los últimos 30 años, las acciones han pasado el 65 % del tiempo en un entorno saludable y el 35 % en uno insalubre. Utilizando los rendimientos del día siguiente, desde 1990, $10 000 aumentaron a más de $72 000 durante entornos saludables y solo $17 000 durante entornos insalubres, mientras sufrían un drawdown máximo de menos de 1/3 del tamaño.