“Hay tiempo en toda la vida del guerrero, en su prosperidad y decadencia, en su armonía y discordia. De manera similar, hay tiempo en el Camino del mercader, en el auge y caída del capital. Todas las cosas implican tiempos de subida y bajada. Debes ser capaz de discernir esto. En la estrategia, hay varias consideraciones de tiempo. Desde el principio debes conocer el tiempo aplicable y el tiempo inaplicable, y entre las cosas grandes y pequeñas y los tiempos rápidos y lentos encuentra el tiempo relevante, viendo primero el tiempo de distancia y el tiempo de fondo. Esto es lo principal en la estrategia. Es especialmente importante conocer el tiempo de fondo, de lo contrario, su estrategia se volverá incierta”. ~ Miyamoto Musashi
En Dirty Dozen [PACK DE GRÁFICOS] de esta semana, analizamos más datos contradictorios, análogos del mercado bajista, indicadores de recesión, péndulo narrativo de la Reserva Federal y expectativas de inflación, dislocaciones en el mercado hipotecario y un setup incipiente en los metales preciosos, y más…
- @QuantifiablEdgs sobre el Zweig Breadth de la semana pasada: «Solo ha habido 10 ocasiones que se remontan a 1928, y la ocasión actual es la primera desde 1943… En promedio, el mercado bajó un 2,5 % cinco días después, una baja de 4,3 % diez días después, un 7,1% un mes después, un 7,3% tres meses después y un 7,7% seis meses después.» No pondré mucha fe en una señal que no se ha disparado en casi 80 años. Pero el hecho de que hayamos visto un colapso de amplitud tan extrema en los últimos días parece notable.
- En caso de que no sea bajista, le traigo algo de @michaelbatnick para confirmar su sesgo alcista:
“El S&P 500 cayó > 1% en cada uno de los últimos tres días. La última vez que llegó a cuatro seguidos fue en diciembre de 2018.»
“Las otras veces que esto sucedió, con la excepción de 2008, fue en el suelo o cerca de él.”
- Le muestro los «diez mercados bajistas altamente correlacionados más recientes» a través de SentimenTrader.
- Stifel publicó un excelente paquete de gráficos la otra semana ( enlace aquí , h/t @tom_morganKCP )
- @ukarlewitz compartió este gráfico y estudio sobre el sentimiento del consumidor de la U de M y los rendimientos futuros de SPX.
- La herramienta FedWatch de CME muestra que el mercado ofrece aproximadamente un 28 % de probabilidades de un aumento de 75 pb esta semana.
- La mediana de la inflación pronosticada y las expectativas de inflación de la UdeM que saltan a nuevos máximos significan que todavía no estamos en el punto máximo de la postura agresiva de la Fed dentro de la oscilación del Péndulo Narrativo.
- Le muestro el desglose de los componentes que impulsan los números del IPC a través de Prometheus Research. Recomiendo registrarse.
- Le sugiero que lea esto del veterano del mercado hipotecario, Louis Barnes ( enlace aquí )… “Durante los últimos cuarenta y cuatro años, mis días comenzaron y terminaron con el mercado hipotecario. Se destacan cuatro momentos dolorosos. Hoy ya son cinco.
- Todavía es demasiado pronto para anunciarlo, pero podríamos tener una gran trampa para los bajistas en la plata en el gráfico mensual. Necesito ver más de los alcistas, pero los precios de los metales preciosos continúan mejorando y la tendencia macro está a punto de pasar de viento en contra a viento de cola.
- El posicionamiento y el sentimiento tanto en el oro como en la plata se han eliminado por completo y respaldan una base duradera. La plata también está saliendo de niveles profundamente sobrevendidos (vea los gráficos de distribución MA en la parte inferior derecha), por lo que el giro está funcionando a su favor.
- Endeavour Silver Corp (EXK) es una minera que hemos tenido y operado en el pasado. A continuación se muestra su gráfico mensual que muestra que la acción giró a un nivel significativo el mes pasado. No es un mal punto para comenzar a construir una posición inicial y esperar la confirmación alcista antes de añadir más posiciones.
Gracias por leer.