Wall Street está vendiendo (o más bien, está diciendo a otros que vendan), pero algunos traders están ignorando sus consejos.
Un grupo que se opone a sus recomendaciones son los coberturistas comerciales o hedgers en los principales futuros de índices bursátiles. La semana pasada, añadieron aún más contratos a su posición larga neta en contratos de futuros del S&P 500, Dow Industrials, Nasdaq 100 y Russell 2000.
Para la semana que terminó el martes pasado, tenían más de $ 82 mil millones en contratos netos largos, una cifra récord. Hemos discutido estos datos muchas veces durante décadas; no es algo perfecto y puede darnos en ocasiones señales falsas.
El gráfico estima la cantidad total de contratos mantenidos en largo o en corto por los coberturistas o hedgers (no fondos de cobertura), que se supone que solo usan el mercado de futuros para cubrir sus riesgos comerciales diarios. Específicamente, no deben usar contratos de futuros para especular sobre el aumento o la caída de los precios.
El gráfico ajusta la posición neta de los coberturistas en futuros de acciones por la capitalización de mercado del mercado de acciones de EE. UU. Simplemente superó el 0,2%, que es minúsculo en términos absolutos pero se encuentra entre las mayores exposiciones que han tenido en casi 40 años.
Al menos alguien está apostando a que lo peor de la presión de venta probablemente haya pasado.