- En el análisis «técnico» (chartista), el volumen es el número de acciones negociadas en un valor o índice determinado. Si bien el precio, y varios indicadores técnicos basados en el precio, son primordiales en el análisis técnico, el volumen también puede proporcionar señales útiles cuando se usa en el contexto adecuado.
- Artículo publicado en Hispatrading 53.
En el día a día, suele ser una señal alcista cuando el volumen aumenta cuando los precios suben y el volumen cae cuando los precios bajan. Esa es una señal de que los alcistas tienen el control y que hay una compra alcista real. Por el contrario, suele ser una señal bajista cuando el volumen cae mientras los precios suben y el volumen sube cuando los precios bajan. Esa es una señal de que los bajistas tienen el control y que hay una venta bajista real.
Los spikes con alto volumen suelen indicar cambios de tendencia
Quizás las señales más útiles que proporciona el volumen son cuando hay spikes o picos altos en el volumen, muy por encima de los niveles normales recientes. Suelen ser picos de volumen culminantes que normalmente indican que se avecina un cambio de tendencia. Los picos con un volumen elevado son particularmente útiles durante los mercados bajistas para identificar los próximos repuntes del mercado bajista.
La Figura 1 muestra los precios y el volumen semanales del S&P 500 durante el mercado bajista después del pinchazo de la burbuja tecnológica de principios de la década del 2000. Colocamos flechas en las semanas con picos de volumen importantes. La primera flecha muestra un pico de gran volumen que se produjo alrededor de un mínimo importante en septiembre de 2001, después del ataque terrorista del 11 de septiembre. Las siguientes tres flechas muestran picos con alto volumen alrededor del comienzo de los repuntes del mercado bajista. La flecha final muestra un aumento de volumen alto en precios más altos que ayudaron a confirmar que estaba comenzando un nuevo mercado alcista en ese momento.
La Figura 2 muestra los precios y el volumen semanales del S&P 500 durante el mercado bajista de la Gran Recesión de 2008-2009. La primera flecha muestra un pico de gran volumen en septiembre de 2008 que precedió a la mayor caída de ese mercado bajista. La segunda flecha en octubre de 2008 muestra un pico que señaló una conclusión culminante de ese declive. Las siguientes dos flechas muestran picos de alto volumen en fuertes ventas en febrero/marzo de 2009 que señalaron el final de ese mercado bajista. Las siguientes cuatro flechas muestran un volumen generalmente más alto debido al aumento de los precios, lo que ayudó a confirmar que estaba comenzando un nuevo mercado alcista.
La Figura 3 muestra los precios y el volumen semanales del S&P 500 durante los últimos 18 meses. Las dos primeras flechas muestran dos picos de gran volumen a finales de 2021 debido a precios más bajos que ayudaron a señalar que la tendencia alcista se estaba volviendo bajista. Las siguientes seis flechas muestran picos de alto volumen alrededor del final de las ventas masivas que precedieron a los repuntes del mercado bajista. El pico de volumen más alto se produjo en el mínimo justo antes del gran repunte del mercado bajista, desde mediados de junio hasta mediados de agosto, cuando los precios aumentaron un 19 %. El menor volumen que normalmente se producía en los repuntes ayudó a confirmar que solo se trataba de repuntes del mercado bajista a corto plazo y no del comienzo de un nuevo mercado alcista.
Implicación para los inversores
Además de varios indicadores técnicos basados en el precio de un valor o índice determinado, el volumen también es un indicador útil que deben seguir los traders. Es particularmente útil en un mercado bajista, como en el que nos encontramos ahora.
Si hay un aumento importante en el volumen de ventas intensas, particularmente semanalmente, eso puede indicar que se avecina un repunte del mercado bajista. Si el volumen cae en el repunte, eso suele ser una buena señal de que no es el comienzo de un nuevo mercado alcista y es probable que uno pueda beneficiarse “vendiendo» ese repunte. En algún momento, probablemente habrá una venta significativa en un gran volumen, seguida de un repunte de gran volumen. Es probable que sea una buena señal de que está comenzando un nuevo mercado alcista y los inversores y traders puedan aprovecharlo.