He estado operando con futuros durante más de 25 años, y muchos de los primeros años los consumí buscando el sistema de trading «perfecto». Uno de los enfoques que encontré que parecía tener sentido fue el sistema escalonado. Es un concepto interesante que «gana» la mayor parte del tiempo, pero en realidad solo es apropiado para aquellos con bolsillos muy grandes que pueden soportar pérdidas enormes ocasionalmente.
En pocas palabras, el sistema escalonado compra futuros en un producto físico a medida que se acerca a un «suelo» y lo vende con pequeñas ganancias. Entonces, por ejemplo, puede decidir que el trigo está cerca de tocar suelo y comprar cada vez que el precio baje 10 centavos, que es un valor nominal de $ 500 para un contrato de Chicago Wheat. Por el lado de la venta, puede decidir vender cada contrato de trigo 5 centavos por encima de lo que pagó por él,
Entonces, dado que siempre espera a que los precios se recuperen, casi todas las operaciones son rentables y el porcentaje de ganancias es muy alto. Este alto porcentaje de ganancias, generalmente superior al 90%, es lo que atrae a muchos traders desprevenidos.
Con un sistema escalonado, usted está apostando a que las leyes de la oferta y la demanda eventualmente harán que el trigo, o cualquier otro producto físico, aumente de precio. A medida que aumenta el precio, obtendrá una pequeña ganancia en cada contrato que compre y luego venda.
Como habrás adivinado, el gran problema con esta técnica de «sumar a los perdedores» es que no sabes dónde está exactamente el suelo o cuándo se recuperarán los precios. En el peor de los casos, tendría que seguir añadiendo contratos y mantenerlos posiblemente durante años, renovándolos cada pocos meses e incurriendo en costos en el camino. Las leyes de la oferta y la demanda suelen tardar en funcionar, normalmente de meses a años. El hecho de que el trigo esté bajo hoy no significa que será absolutamente más alto el próximo mes, el próximo año o incluso dentro de cinco años.
Financieramente, el sistema escalonado como estrategia está condenado al fracaso si juzga mal la situación y comienza a comprar contratos muy lejos del fondo. A medida que el precio desciende, podría encontrarse fácilmente con 10 o más contratos, lo cual es un gran problema a menos que tenga mucho dinero.
Psicológicamente, el sistema escalonado es un asesino porque puede encontrarse luchando contra una tendencia a la baja y sumando contratos a medida que la situación empeora. Básicamente es negarse a admitir que está equivocado y respaldar esa negativa cavando un hoyo más profundo.
Puedo decirle por experiencia personal que el sistema escalonado funciona cuando anticipa el suelo correcto y comienza a comprar cerca de ese suelo. Pero también puedo decirle que si calcula incorrectamente el suelo, se quedará sin dinero, paciencia o ambos, antes de ver ganancias. Eso es lo que me sucedió a mí: después de un éxito al principio, de repente perdí mi capacidad de elegir suelos y rápidamente borré mi cuenta por completo.
Por lo tanto, tenga cuidado si alguien alguna vez sugiere el sistema escalonado. Como muchos otros enfoques, puede funcionar si lo ejecuta sin problemas, pero si no lo hace, podría encontrarse en un profundo agujero financiero y psicológico .