- Popularizadas por John Bollinger, las Bandas de Bollinger describen la técnica de aplicar una medida estadística al precio de un activo. ¿De verdad conoce bien todo lo relacionado con ellas?
- Artículo publicado en Hispatrading 54.
En términos sencillos, las Bandas de Bollinger, pueden considerarse como «bandas de volatilidad» representadas por encima y por debajo de una media móvil. Se amplían durante los períodos de grandes movimientos de precios y se estrechan durante los períodos en los que el precio varia poco.
Las Bandas de Bollinger son similares a las medias móviles envolventes, pero la diferencia entre las Bandas de Bollinger y las envolventes es que las envolventes se trazan como un porcentaje fijo por encima y por debajo de una media móvil. En el caso de las Bandas de Bollinger, la medida de volatilidad es la desviación estándar, un término muy conocido por cualquiera que haya tomado un curso básico de estadística. Las bandas de Bollinger se dibujan dentro y alrededor de la estructura de precios de un instrumento de trading. Proporcionan límites relativos de máximos y mínimos.
Cálculo
Las Bandas de Bollinger se muestran como tres bandas. La banda media es una media móvil normal. Por lo general, se utiliza una media móvil simple de 20 períodos. Este es el indicador de tendencia. Las bandas superior e inferior son entonces una medida de volatilidad al alza y a la baja de la tendencia. Se trazan dos desviaciones estándar de la banda media.
Banda superior = Banda media + 2 desviaciones estándar
Banda media = promedio móvil simple de 20 períodos
Banda inferior = Banda media – 2 desviaciones estándar
La Figura 1 muestra las Bandas de Bollinger en el S&P 500 (SPX) en efectivo. Las bandas estaban en su punto más ancho cuando los precios eran más volátiles. Se estrecharon cuando los precios entraron en un período de consolidación durante marzo-junio. La teoría nos indica que un estrechamiento de las bandas aumenta la probabilidad de una fuerte ruptura de los precios; cuanto más tiempo permanezcan los precios dentro de unas bandas estrechas, más probable es que se produzca una ruptura de precios.
Las Bandas de Bollinger se utilizan tanto para identificar techos y suelos como para seguir tendencias.
Extremos a corto plazo
Cuando se utiliza para identificar máximos y mínimos potenciales en acciones, futuros o fondos cotizados en bolsa, los siguientes tres comportamientos deben estar en el radar del trader:
- Un movimiento de precio de tendencia más allá de la banda superior,
- Un retroceso hacia la mitad de las Bandas de Bollinger,
- Otro movimiento más alto (más allá del precio máximo anterior), pero sin cerrar por encima del extremo superior de las Bandas de Bollinger.
Una parte superior de la Banda de Bollinger indica una pérdida de impulso en una tendencia alcista. Es importante recordar que los precios de cierre son más importantes cuando se usan las Bandas de Bollinger que los movimientos de precios intradía.
Vemos el gráfico de Microsoft como ejemplo (Figura 2). Podemos ver que Microsoft comienza a recuperarse desde el extremo inferior de su Banda de Bollinger a $44 (marcado por un círculo amarillo). Se recuperó hasta llegar a $47 (que se muestra en el círculo azul). Se cumple nuestra primera condición mencionada anteriormente.
Después de eso, la acción experimentó una corrección, cayendo hasta tocar la banda media de $45 (marcada por un círculo verde). Esto satisfizo nuestra segunda condición.
A continuación, la acción volvió a protagonizar un repunte, formando un nuevo máximo de $48, pero no pudo cerrar por encima de la Banda de Bollinger superior (marcada por un círculo rojo en el gráfico). También formó un patrón bajista mientras cumplía la tercera condición: Otro movimiento más alto (más allá del precio máximo anterior) pero sin cerrar por encima del extremo superior de las Bandas de Bollinger.
En este punto, un trader que emplee esta estrategia vendería en corto con un stop-loss de $48 y un objetivo en el extremo inferior de la Banda de Bollinger. En este ejemplo, eso se logró el 24 de agosto (línea roja).
Las reglas inversas se pueden aplicar para identificar suelos a corto plazo.
Identificando tendencias
Las Bandas de Bollinger pueden indicar de manera confiable los próximos movimientos de tendencia cuando los precios se mueven por encima o por debajo de ellos.
Un movimiento por encima de la banda superior muestra fortaleza, mientras que un movimiento brusco hacia la banda inferior muestra debilidad. Según el análisis técnico clásico, las condiciones de sobrecompra pueden extenderse en una fuerte tendencia alcista y las condiciones de sobreventa pueden extenderse en una tendencia bajista.
Del mismo modo, los precios pueden tocar el extremo superior e inferior de la Banda de Bollinger varias veces durante una fuerte tendencia alcista o bajista.
También es común que los precios nunca alcancen la banda inferior durante una tendencia alcista y la superior durante una tendencia bajista. La media móvil simple de 20 días que constituye la línea media de la Banda de Bollinger a veces actúa como soporte y resistencia en una tendencia alcista o bajista.
Las caídas alrededor de la línea media a veces brindan oportunidades de compra durante una fuerte tendencia alcista, mientras que los repuntes cerca de la línea a veces brindan oportunidades de venta durante una tendencia bajista.
En “Caída lenta» (Figura 3), podemos ver este comportamiento en Caterpillar. Como se muestra en el gráfico, el precio tocó el extremo superior de la Banda de Bollinger, a $88. Esto está marcado por el círculo azul. Luego, el precio comenzó a corregir, cerrando por debajo de la línea media a $86. El precio continuó con su corrección y tocó el extremo inferior de la Banda de Bollinger (marcado por un círculo amarillo) a $84,30.
En este punto, se pueden tomar posiciones cortas con un precio de stop loss que cierra por encima de la banda intermedia. En este ejemplo, el precio continuó con su corrección, alcanzando un mínimo de $80,71.
Después de tocar el mínimo, el precio comenzó a retroceder y subió hasta la Banda de Bollinger intermedia (mostrada por un círculo verde). Sin embargo, no pudo cerrar por encima de él, formó un patrón de vela bajista y comenzó otro movimiento de tendencia a la baja.
Herramienta versátil
Las Bandas de Bollinger pueden hacer muchas cosas diferentes al mismo tiempo. Una de las razones de esto es que son un derivado directo del precio y se pueden combinar con otros indicadores, sin crear mucho ruido.
Las Bandas de Bollinger reflejan la dirección con la media móvil de 20 períodos y la volatilidad con las bandas superior/inferior. Como tales, pueden usarse para determinar si los precios son relativamente altos o bajos.
Las estadísticas sugieren que las bandas deberían contener del 88% al 89% de la acción del precio, lo que hace que un movimiento fuera de ellas sea significativo. Técnicamente, los precios son relativamente altos cuando están por encima de la banda superior y relativamente bajos cuando están por debajo de la banda inferior. Sin embargo, un nivel relativamente alto no debe considerarse bajista o una señal de venta. Del mismo modo, un nivel relativamente bajo no debe considerarse alcista o como una señal de compra. Los precios suelen ser altos o bajos por una razón.
Al igual que con otros indicadores, las Bandas de Bollinger se utilizan mejor con otros métodos de análisis para determinar qué reflejan los movimientos de precios. Los traders pueden combinar las Bandas de Bollinger con otros indicadores técnicos o con un análisis fundamental para confirmar las señales y descubrir más información sobre las intenciones del mercado.