Si ha estado operando con futuros, materias primas o divisas durante un tiempo, lo más probable es que haya escuchado la frase «el rendimiento pasado no es necesariamente indicativo (o no tiene garantía) de resultados futuros». Es un aviso obligatorio que se requiere para los grupos que participan en ciertas actividades de trading. Y como verás, es necesario por muy buenas razones, y para responder a la pregunta principal: no, el rendimiento pasado NO predice resultados futuros.
Este aviso de advertencia/descargo de responsabilidad es obligatorio en muchas situaciones porque la mayoría de las personas miran un registro histórico de rendimiento o una curva de equidad, y extrapolan los resultados en el futuro. Por ejemplo, si un sistema de trading algorítmico hizo un promedio del 40 % por año durante los últimos 5 años, muchas personas asumirán que ganará un 40 % durante los próximos cinco años, o al menos durante los próximos 1-2 años. Eso es lo PEOR que se puede suponer, por dos razones. En primer lugar, el futuro nunca es una repetición del pasado, y en segundo lugar, el registro histórico en sí podría ser defectuoso. Hablemos de estos dos problemas.
Aunque es obvio que nadie puede predecir el futuro, la gente siempre lo hace. Esto sucede en todos los ámbitos de la vida, y aparece en actividades tan diversas como el pronóstico del tiempo, la adivinación, las predicciones de campeonatos deportivos y los anuncios del mercado de valores. Aunque es divertido predecir el futuro, nadie realmente puede hacerlo con precisión (aunque muchos afirmarán que tienen ese «don» – si realmente tienen esta capacidad, ¿por qué no son multimillonarios?).
Nostradamus es un gran ejemplo. Si era tan bueno prediciendo el futuro, ¿por qué no era el hombre más rico del mundo?
Por lo tanto, una forma típica de predecir el futuro es usar el pasado como guía. Por ejemplo, los Pittsburgh Steelers ganaron el Super Bowl hace un tiempo, por lo que, según el rendimiento anterior, deberían haberlo ganado todo el año siguiente. Por supuesto, no lo hicieron. O, tal vez a finales de 2007 pensaste que, dado que el método de «comprar y mantener» para las acciones funcionó de 1910 a 2007, debería funcionar en 2008. ¿Ves el problema? Conocer el pasado no necesariamente nos ayuda con el futuro. Muchas veces nos ciega a otras posibilidades, que muchas personas descubrieron durante la crisis financiera de 2008. Y esa es una de las razones de los avisos que se deben dar al hablar de productos financieros en los que invertir.
Una segunda razón para el descargo de responsabilidad del «rendimiento pasado no es una garantía» es que, especialmente en el mundo de la inversión, las curvas de rendimiento y las cifras que se muestran son muchas veces hipotéticas (es decir, nadie realmente operó de esa manera con dinero real, y posiblemente nadie podría haber negociado de esa manera, incluso si quisiera).
Entonces, ¿cómo puedes protegerte? En primer lugar, si ves a alguien haciendo predicciones de mercado, date cuenta de que hay una buena probabilidad de que se equivoque. No importa quién sea el gurú. Nadie conoce realmente el futuro.
En segundo lugar, los registros del sistema de trading son agradables de ver, pero nunca asumen que el rendimiento pasado mostrado se repetirá. Rara vez sucede. Sin embargo, un historial, especialmente si es auditado por un tercero independiente, puede ayudar a darle la confianza de que las personas que dirigen la inversión saben lo que están haciendo. Eso es sin duda mejor que poner tu dinero con alguien que no tiene antecedentes. Pero, de nuevo, no es garantía de rendimiento en el futuro.
En tercer lugar, para cualquier historial que vea, pregunte si se produjo en una cuenta de dinero real. Si no fuera así, todavía podría ser una estrategia trading viable, pero trátala con un sano escepticismo. Podría ser un método de trading que es imposible de ejecutar en la vida real. O, si se produjo en retrospectiva, es casi un perdedor garantizado en el futuro. Hay buenos sistemas de trading, y hay malos sistemas de trading. Muchas veces, es difícil saber cuál es cuál.
Por último, asegúrese de realizar la debida investigación antes de comprar cualquier sistema, seguir a cualquier gurú o inscribirse en cualquier servicio de señales. Es su dinero, y trabajó muy duro para acumularlo. No lo tire a la basura en una decisión rápida. Tómese el tiempo y el esfuerzo para investigar cada oportunidad de inversión en detalle. Si se apresura y cae en el argumento de ventas, pronto aprenderá por qué se da siempre el aviso de «el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros».