- ¿Cómo ser verdaderos genios al hacer trading? Van K. Tharp nos ayudó a reflexionar en algunos aspectos interesantes.
- Publicado en Hispatrading 55.
Uno de los ejercicios clave que aplico con mis Súper Traders es una revisión exhaustiva de toda su vida. El meollo de este ejercicio consiste en documentar la mayor cantidad de recuerdos posible para cada año de su existencia, ahondando en las creencias forjadas durante esos momentos. Al enfrentarse a esta tarea, la mayoría de las personas suele afirmar: «Bueno, no puedo recordar lo que hice o lo que sucedió en 1986». Sin embargo, debo admitir que no comparto la perspectiva de aquellos que se autodenominan «viejos» y aseguran no poder recordar nada. A mis 70 años, personalmente he logrado llevarlo a cabo sin dificultad.
Si bien existen algunas estrategias que pueden ayudar en la tarea de recordar los eventos y sus fechas correspondientes (no es el tema central de este artículo), una de mis recomendaciones fundamentales es registrar puntos de datos significativos para cada año. Estos pueden abarcar aspectos como el valor de los salarios, los precios de las viviendas, los automóviles y otros elementos relevantes a lo largo de cada etapa de la vida. Una excelente fuente de información para esto es el sitio web www.thepeoplehistory.com«.
Aunque ya he realizado una revisión de mi vida en el pasado, actualmente estoy repitiendo este ejercicio para evitar olvidar los detalles. Me está resultando sumamente revelador. Mientras trabajaba en la historia de mi vida, me intrigó analizar los precios de las cosas clasificados por décadas, por lo que he creado la tabla que puede ver en este artículo. La tabla abarca desde el año en que nací hasta el comienzo de cada década hasta el 2017. Si bien estoy seguro del precio de un sello postal y del nivel del S&P 500, no tengo tanta certeza respecto a los demás precios, pero creo que en general son precisos.
La tabla revela algunas conclusiones interesantes. En primer lugar, se puede observar el porcentaje del ingreso anual necesario para realizar compras importantes. El precio de una casa varía entre 2,4 y 4,7 veces el ingreso familiar medio. Los números más altos se han registrado en fechas más recientes, pero también hay que considerar que las casas han aumentado considerablemente su tamaño en comparación con décadas anteriores.
Además, el precio de un automóvil ha oscilado entre alrededor del 40% del ingreso anual promedio de una familia y hasta el 61% en años más recientes. Esto indica que adquirir un automóvil ha representado una proporción significativa del ingreso familiar en diferentes momentos históricos.
Estas observaciones destacan la evolución de los precios en relación con los ingresos familiares a lo largo del tiempo. Las casas y los automóviles han experimentado cambios significativos en términos de asequibilidad y proporción del ingreso requerido para adquirirlos.
Decidí examinar el aumento absoluto de los precios en los últimos 70 años y los resultados son reveladores. El ingreso familiar promedio ha experimentado un incremento del 2 331%. En contraste, el precio de la gasolina y el costo de un sello postal no han aumentado tanto, rondando alrededor del 1600%. Aunque personalmente considero que el precio de un sello postal en la actualidad resulta bastante elevado.
Los datos demuestran que los incrementos en los precios de la gasolina no han representado una carga económica relativa significativa para nosotros. Resulta interesante destacar el incremento en los precios de los automóviles, que han aumentado un poco más que los salarios. No obstante, este fenómeno puede estar relacionado con la disponibilidad de vehículos de lujo en el mercado actual. Por ejemplo, mi Tesla tiene un costo aproximadamente cuatro veces superior al precio promedio de un automóvil en 2017.
Ahora, centrémonos en dos aspectos que podrían considerarse como generadores de riqueza: la propiedad de vivienda y el mercado de valores. En primer lugar, el precio promedio de una casa ha experimentado un aumento superior al 4,000%. Este incremento ha superado ampliamente los aumentos salariales, a pesar de que hubo pocos cambios en los precios de las viviendas en las décadas de 1990 a 2000 y de 2010 a 2017. Imaginemos que adquiriste una casa en 1946 por $5,600 y pagaste, por ejemplo, el 20% ($1,020) como enganche. En tan solo cuatro años, habrías visto cómo el valor de tu casa aumentaba a $8,450, lo que se traduce en una ganancia de $2,850 sobre tu inversión inicial de $1,020. ¡No está nada mal! Si en cambio hubieras invertido en el S&P 500 durante ese mismo periodo, habrías perdido dinero.
Sin embargo, echemos un vistazo a los siguientes 10 años, cuando el precio de una casa aumentó un 50% y el S&P 500 creció un 244%. Es cierto que hubo algunas décadas difíciles para el S&P 500, como los años 2000 a 2010, pero en la mayoría de las décadas, este índice bursátil ha mostrado un crecimiento. En última instancia, el precio promedio de una casa se ha incrementado en 42 veces en los últimos 70 años, mientras que el valor del S&P 500 ha aumentado más de 132 veces durante el mismo período.
Estos datos destacan la importancia de considerar la inversión en vivienda y en el mercado de valores como posibles vías para generar riqueza a largo plazo.
En medio de mercados alcistas fuertes todos parecemos auténticos genios. Como resultado, aquí hay algunas creencias de Tharp Think que podrían convertirte en ese genio:
- Antes de entrar en una operación, siempre conozca su punto de riesgo inicial que le indica cuándo está equivocado. Tenga una orden de stop loss sobre ese riesgo inicial (que yo llamo R para abreviar).
- En un mercado alcista tranquilo, asuma que podría durar un tiempo y desea que sus recompensas, si es posible, sean varias veces el tamaño de su riesgo. Así que sea paciente y deje que la tendencia genere sus ganancias. En un mercado alcista no se puede saber hasta dónde llegará.
- Compra lo que sube. Es bastante simple.
- Si obtienes un promedio de, digamos, 2R por posición durante el próximo año, aumentará un 50%. Y eso probablemente superará a la mayoría de las personas.
Si el trading es realmente tan fácil, ¿por qué la mayoría de las personas no son precisamente unos genios en el mercado? Veamos dos creencias Tharp Think más para intentar sacar una explicación.
- Un error al hacer trading es cuando no sigues tus reglas. Digamos que cometes 2 errores cada mes y que cada error te cuesta 2R. Si tiene una ganancia de 50R al final del año, pero comete 24 errores de 2R cada uno, entonces su resultado neto será solo de +2R al final del año. Habrá perdido el 96% de su beneficio potencial a causa de sus errores. Algunas personas repiten el mismo error una y otra vez. Lo llamo autosabotaje.
- Finalmente, hay al menos seis tipos de mercado, cada uno de los cuales tiene un componente de dirección y un componente de volatilidad. Las direcciones del mercado son: hacia arriba, hacia los lados y hacia abajo, mientras que las condiciones de volatilidad son tranquilas o volátiles. Si aplica el conjunto completo de creencias de Tharp Think a cualquier tipo de mercado en particular, se vuelve bastante fácil diseñar un gran sistema de trading. Sin embargo, esperar que un sistema de trading funcione bien en todos los tipos de mercado es una locura. Por lo tanto, necesita una forma diferente de aplicar las creencias en el contexto de diferentes tipos de mercado.
Dicho esto, ¿cuál es el tipo de mercado más fácil para que alguien gane dinero invirtiendo? Obviamente, es un mercado alcista tranquilo. Ahí es donde entra en juego comprar y mantener. Y mi versión de comprar y mantener es 1) comprar lo que sube y 2) continuar con un stop de venta del 25 %. Luego, minimice su riesgo arriesgando solo alrededor del 1% en cada operación, lo que significa que puede invertir completamente con alrededor de 25 posiciones diferentes. Solo hay otra regla y es permanecer totalmente invertido hasta que el mercado vuelva a soportar al menos la volatilidad normal. Mire primero la volatilidad y luego, a medida que aumenta, tenga cuidado con el mercado bajista.
Entonces, ¿por qué estoy diciendo esto? Porque cuando tengamos un mercado alcista tranquilo, podría pensar que es un genio simplemente comprando lo que sube con un stop loss dinámico del 25%. Mantenga posiciones hasta que se alcance el stops loss o hasta que cambie el tipo de mercado. No arriesgue más del 1% por posición, lo que significa que tendrá hasta 25 posiciones diferentes.
Y con todo el dinero que comience a ganar, comience a invertir en usted mismo para estar listo cuando cambie el tipo de mercado, ya sea dentro de un mes o dentro de una década.
Esto no es una predicción. Encuentre 25 acciones diferentes que estén subiendo y quédese con las principales empresas sólidas en las que usted confíe.