En 2014, escribí sobre la Curva de impulso y cómo es útil para visualizar la amplitud del mercado y la fortaleza/debilidad en diferentes marcos de tiempo. Han pasado casi nueve años y he mantenido la base de datos la Momentum Curve o Curva de impulso. El conjunto de datos se remonta a 2006 y recoge el porcentaje de acciones en el universo SPX que están por encima de sus medias móviles de 3, 5, 10, 20, 50, 100 y 200 días. Luego miro lo que hizo el mercado en el futuro, de 1 a 50 días, siguiendo varias configuraciones de la curva.
En junio, estaré participando en mi primer seminario web en bastante tiempo, como parte de la conferencia TraderLion. La sesión será una sesión de coaching grupal, en la que los asistentes pueden aportar sus preguntas y desafíos y yo responderé con las mejores prácticas en psicología basada en evidencia y entre gestores de cartera de éxito. Antes de la sesión de coaching, revisaré la Curva de impulso y su aplicación al mercado actual. Esto ofrecerá una buena idea de cómo los análisis cuantitativos pueden ser de gran ayuda para nuestro análisis discrecional.
Da la casualidad de que recientemente (el jueves) llegamos a un punto en el que menos del 40% de las acciones cotizaban por encima de sus medias de 3, 5, 10 y 20 días. De más de 4200 días en la base de datos, esto ha ocurrido 621 veces. En cada período de tiempo, en un plazo de 1 a 20 días, el mercado, en promedio, ha mostrado rendimientos superiores. Por ejemplo, el rendimiento promedio de los siguientes veinte días después de los eventos de sobreventa ha sido de +1.42% frente a +.55% para el resto de la muestra. De hecho, vimos un buen día de tendencia alcista el viernes.
Como indica el artículo que escribí entonces, estos análisis proporcionan hipótesis, no conclusiones firmes. Si observamos una fuerte tendencia histórica para un movimiento y luego el comportamiento actual del mercado sigue esa tendencia, tenemos la posibilidad de operar con un fuerte viento a favor. Daré otros ejemplos y aplicaciones en el seminario web; ¡Le espero!