- El doctor Brett N. Steenbarger nos explicará un gran “peligro” al hacer trading, no aprovechar las oportunidades que se nos presentan puntualmente en el mercado. ¿Quiere saber de primera mano cómo debemos actuar en estos momentos?
- Artículo publicado en Hispatrading 52.
Esto va a ser un poco técnico, pero por favor tengan paciencia conmigo. Es muy importante.
Imagine una variable que capture el peligro en un extremo del espectro y la oportunidad en el otro. Ahora imagine que la vida nos ofrece a la mayoría de nosotros una distribución relativamente normal de peligros y oportunidades, de modo que en su mayoría experimentamos pequeños riesgos y pequeñas oportunidades en nuestro día a día. Pero de vez en cuando encontramos peligros muy grandes y oportunidades muy grandes. Tal distribución normal de resultados se ve tal y como se muestra en la Figura 1 cuando la representamos.
En un modelo tan idealizado, encontramos peligros realmente grandes aproximadamente el 2% del tiempo y oportunidades realmente grandes de manera similar. Más de dos tercios del tiempo, nos enfrentamos a oportunidades y peligros modestos.
Las probabilidades del 2% parecen bastante bajas, pero durante un período anual, es probable que nos encontremos con un puñado de riesgos realmente grandes y recompensas realmente grandes. En más de 240 de esos días, no habrá oportunidades o peligros realmente grandes.
Se parece mucho al trading, ¿no?
El rasgo de personalidad de la extroversión tiende a asociarse con la búsqueda de riesgos. Hasta cierto punto, el rasgo de apertura a la experiencia también influye en el apetito por el riesgo. Piensa en un esquiador que va en busca de las montañas más grandes y pistas con mayor desnivel. Esa persona está enfocada en el extremo derecho de la campana, buscando capturar las mayores oportunidades. Por supuesto, en los deportes extremos como en el trading, buscar esas oportunidades raras pero enormes también puede implicar tomar riesgos significativos.
Por el contrario tenemos otro rasgo de personalidad que se suele asociar con el riesgo-prudencia. El conductor consciente no excederá el límite de velocidad en las autopistas y solo esquiará en las pistas más seguras. Esa persona generalmente nunca tendrá la emoción de los deportes extremos, pero rara vez tendrá accidentes que le hagan visitar el hospital.
Bien, ahora llegamos a la parte jugosa.
Al principio de nuestro desarrollo como traders, la prudencia frente al riesgo es primordial. No podemos ganar el juego a menos que permanezcamos en el juego. En las empresas en las que trabajo, como SMB Capital, el objetivo inicial no es convertirse en un trader increíblemente rentable. El objetivo es convertirse en un trader consistentemente rentable. En términos de esquí, el trader consistentemente rentable es aquel que puede dominar colinas pequeñas, luego colinas un poco más grandes, luego montañas pequeñas, etc. Es la repetición del éxito, la consistencia de la experiencia de éxito, lo que genera confianza y seguridad interior.
Imagínese si simplemente buscáramos riesgos y comenzáramos nuestra carrera como traders haciendo grandes apuestas. Inevitablemente también encontraríamos grandes pérdidas y eso haría añicos nuestro desarrollo de confianza y seguridad. (Reconozca que, en el trading, el riesgo es relativo al tamaño de nuestras carteras. Si limito mis pérdidas diarias a $ 1000, eso puede parecer una toma de riesgo modesta, ¡pero no si estoy operando una cuenta de $ 10.000!)
El camino para convertirse en un trader altamente rentable es primero convertirse en un trader consistentemente rentable. Es la consistencia del proceso, la mentalidad y la selección de oportunidades lo que nos brinda el capital emocional para buscar recompensas más grandes. No puedo enfatizar esto lo suficiente.
Sin embargo, existe el peligro de que la comodidad y la seguridad de ser consistentemente rentables puedan llevarnos a nunca buscar esas recompensas más grandes. Piensa en un emprendedor. La nueva empresa exitosa requiere una rentabilidad constante, pero ¿qué sucede si el emprendedor nunca asume los mayores riesgos de abrir nuevas tiendas, desarrollar nuevos productos o formar nuevas sociedades? El emprendedor puede terminar como un empresario local rentable. Eso puede estar bien para él, pero nunca hará crecer el tipo de negocio que eventualmente podría hacer hacer que cotizara en el mercado de valores.
Al convertirnos en ese trader consistente, podemos enfatizar tanto la conciencia que nunca asumamos los riesgos que están asociados con mayores recompensas. En el póquer, sería como recibir tres ases y seguir haciendo apuestas modestas. De vez en cuando, la vida, y los mercados, nos presentan esas oportunidades de más de 2 desviaciones estándar que se presentan el 2 % de las veces. Cuando nos mantenemos al margen en esas ocasiones, nos aseguramos de que nunca obtendremos grandes recompensas.
Así que ahí está: la grandeza, en cualquier empresa, es una combinación distintiva de prudencia general frente al riesgo y búsqueda selectiva del riesgo. La grandeza es permanecer en el juego, adaptarse y ganar, y luego aprovechar oportunidades únicas ocasionales. La mentalidad de ganar consistentemente es lo que proporciona la resiliencia de las grandes ganancias.
Ahora ve por qué hago hincapié en los métodos de psicotrading que aumentan nuestro acceso a la intuición y al conocimiento implícito. Muy a menudo, es ese conocimiento intuitivo lo que nos alerta sobre las oportunidades más grandes, ese 2% de las ocasiones en las que estamos destinados a realizar opresiones mayores. El trading consistente no nos ayudará si no cultivamos también una apertura mental consistente. La mayor parte del tiempo, el francotirador militar yace en la maleza y corre poco o ningún riesgo. Pero de vez en cuando, aparece el objetivo de alto valor y vale la pena hacer el disparo que puede alertar al enemigo. La mentalidad mientras está en escondido entre la maleza es un enfoque tranquilo y paciente, pero también una apertura y preparación extremas para la oportunidad de alto valor.
Gran parte del desafío de la psicología al hacer trading es el deísmo desafío que se tiene al disparar: combinar la consistencia de disparar y la paciencia de esperar con la agresividad de asumir los riesgos asociados a oportunidades especiales. Una vez que haya aprendido y dominado los patrones asociados con el trading consistentemente rentable, es hora de dominar el conocimiento intuitivo que nos alerta sobre las mayores recompensas.