- El abuelo de los impulsos de amplitud se ha disparado en la Bolsa de Nueva York
- Desde 1950, la señal ha tenido un historial perfecto de ganancias en la mayoría de los sectores.
- Antes de 1950, hubo algunas señales falsas en la década de 1930.
Atención a esta señal de amplitud
Todo el mundo (bueno, «todo el mundo») hablará de los impulsos de la semana pasada. Estos se han convertido en un tema cada vez más popular en los últimos diez años, lo que ha llevado a quienes se oponen instintivamente a determinar que ya no son efectivos porque no vale la pena saber lo que todo el mundo sabe.
Es justo, pero hemos visto evidencia limitada de que su eficacia ha disminuido. Digo «limitada» y no «absurda» porque varios impulsos dieron señales falsas durante 2022. Es imposible saber si es porque es solo una de esas cosas (nada funciona el 100% de las veces) o porque la estructura del mercado ha cambiado. Lo único que sabemos es que si continúan dando más señales falsas que en el pasado, entonces tenemos motivos para creer que algo ha cambiado, sea lo que sea, y deberíamos sopesarlas.
El estándar de oro de los impulsos de amplitud se ha convertido en el Zweigh Breadth Thrust del respetado analista y gestor Martin Zweig. Una media móvil exponencial de 10 días de la cifra de avance-retroceso de la Bolsa de Nueva York debe pasar de menos del 40% a más del 61,5% en diez sesiones.
En todas las acciones negociadas en la Bolsa de Nueva York, el tradicional Zweig Breadth Thrust acaba de activarse después de varios intentos muy próximos desde el máximo de 2021.
Lo que nos dice el estudio
Sin duda veremos un montón de notas sobre varios aspectos del fuerte repunte de la semana pasada. Los alcistas promocionarán ejemplos cuidadosamente seleccionados y extraídos de datos con antecedentes perfectos, mientras que los bajistas sin duda sacarán a relucir la idea trillada y en su mayor parte desacreditada de que los repuntes más fuertes sólo ocurren en los mercados bajistas. La gente nunca cambia.
Se podría acusar al Zweig Breadth Thrust de ser objeto de extracción de datos, en parte porque contiene criterios muy específicos. Lo que tiene a su favor es una larga trayectoria en tiempo real y una excelente trayectoria a pesar de su origen y popularidad. A menos que estas señales dejen de funcionar de manera consistente, continuaremos dándoles mucha importancia, y la última semana ha desencadenado varias razones de peso para esperar que los compradores sigan mostrando interés en las acciones.