Atención al mercado de opciones y el sector de energía
Cuando los inversores son optimistas sobre el mercado de acciones, compran opciones de compra para apostar por la subida de los precios. Por el contrario, cuando son bajistas, compran opciones de venta para apostar a que el mercado de acciones caerá. El ratio put/call se puede utilizar como un indicador contrarian para identificar un entorno en el que el sentimiento se ha vuelto demasiado pesimista sobre la dirección futura de las acciones. Cuando el sentimiento se vuelve demasiado bajista, las acciones tienden a subir.
Dean señaló que este ratio alcanzó recientemente un nivel alto en el fondo de energía XLE y ha comenzado a darse la vuelta.
Señales similares se han disparado otras 36 veces en los últimos 23 años. Las señales tuvieron solo 1 drawdown superior al 10% en el primer mes.
EstadísticasSe inyectaron más de $ 800 millones el martes en el fondo de oro GLD. El Backtest Engine muestra que ha habido otros 27 días con un flujo de entradas de un solo día al menos tan grande. Después de acontecimientos similares 2 meses después vimos el GLD subir solo en 9 ocasiones. |
El riesgo bursátil ha disminuido
Los niveles de riesgo a medio plazo (para acciones) alcanzaron recientemente su nivel más bajo por segunda vez en el último mes. Jay mostró que, si bien el tamaño de la muestra es pequeño, el comportamiento del mercado después de las señales anteriores sugiere el potencial de un repunte del mercado a corto plazo.
El siguiente gráfico muestra todos los días en los que los niveles de riesgo a medio plazo caen de 2 o más a 1. Puede ejecutar esta prueba en nuestro motor de backtest en unos segundos.
La buena noticia es la alta tasa de ganancia constante en todos los períodos de tiempo, particularmente a dos meses, y el porcentaje de retorno promedio en constante aumento en cada período de tiempo.