- Cualquier persona que tenga incluso una plataforma de gráficos gratuita muy probablemente ha visto la herramienta de Análisis Técnico llamada ATR o Average True Range. Al hacer clic en él se agregará el ATR a su gráfico. Me han preguntado muchas veces qué es el ATR y cuál es la mejor forma de utilizarlo. Mientras que para algunos el ATR es un misterio para otros es una excelente herramienta en su arsenal de trading.
- Artículo publicado en Hispatrading 21.
¿Qué es el ATR?
El ATR es la abreviatura de Average True Range, pero ¿qué es exactamente? Se trata del promedio de los rangos de un valor cotizado. Generalmente se representa sobre un período de 14 días. Fue desarrollado a finales de los años 70 por Welles Wilder y lo introdujo como una herramienta de análisis técnico en su libro. Desde entonces, su popularidad ha crecido de manera constante. Tanto novatos como profesionales utilizan el ATR para todo tipo de cálculos. Algunos saben para qué sirve mientras que otros saben algo sobre lo que hace y cómo usarlo. Algunas personas confían ciegamente en él, mientras que otros lo han usado y desechado. El ATR es, como todas las herramientas de análisis técnico, sólo eso, una herramienta. Una herramienta es tan buena como la persona que la usa. Si bien ello puede parecer un cliché, la afirmación es correcta. Si usted no entiende qué es o cómo funciona la herramienta, ¿cómo vamos a poder utilizarla de manera eficaz?
Cómo calcular ATR
Una forma excelente para cualquier principiante o trader de utilizar el ATR es calcularlo por uno mismo. Esto no es nada difícil. La mejor manera de empezar a representarlo es averiguar qué es el True Range. Según Wilder hay tres formas para obtener el True Range.
1. Tomar el Máximo actual del valor menos el Mínimo actual.
2. Tomar el Máximo actual del valor menos el Cierre del día anterior.
3. Tomar el Mínimo actual del valor menos el Cierre del día anterior.
Con el fin de saber cuál de estos debemos utilizar, simplemente tomaremos el mayor resultado de los tres. Estas fórmulas fueron elegidas por el simple motivo de medir efectivamente la distancia entre los precios y no la dirección. La mayor parte del tiempo utilizaremos el número obtenido con el primer método. Los métodos dos y tres fueron formulados específicamente para el caso de valores tales como precios de contratos de futuros que pueden tener huecos a veces significativos entre el precio actual y el cierre del día anterior.
Estos cálculos se pueden hacer para cualquier marco temporal. Eso significa que pueden funcionar tanto para precios diarios como intradía, así como precios mensuales o semanales. Esto se puede hacer de forma continua de tal forma que una vez que entra un nuevo período en el histórico, el más antiguo de los datos de los 14 días precios se elimina y el promedio se calcula de nuevo.
Hay algunas advertencias importantes para recordar con respecto a esta fórmula, así como una manera más sencilla de suavizar los resultados. Obviamente lo que nos llamará la atención es el pequeño número de datos que estamos utilizando. En algunos mercados, como Forex por ejemplo, o valores que vuelan alto y rápido con una BETA por encima de 1 puede observarse una diferencia significativa entre los primeros 14 períodos utilizados y los últimos 14 días. De hecho el punto en el que empezamos puede afectar en gran medida el número promedio que se obtiene. Hay dos maneras de conseguir resolver esto. La primera es ampliar el período, digamos 28 días, y empezar en ese punto. El otro es continuar calculando el True Range durante un par de días más para reflejar mejor el estado actual de dónde están los precios.
Otra cuestión que surge entre los traders que comparan los ATRs de diferentes activos será el precio de estos. Un valor de menor precio devolverá un ATR menor en comparación con los valores del ATR que se obtienen con un valor más caro. En la práctica no es posible comparar ATRs independientemente de lo correlacionados que estén los valores incluso aunque pertenezcan al mismo sector. Este es el caso que muchos traders principiantes, que a menudo no entienden o interpretan mal los números. Ahora que ya hemos aprendido a calcular el ATR ahora tenemos que saber cuál es la mejor forma de usar esta herramienta.
Cómo utilizar el ATR
Esto a menudo puede generar algo de confusión entre los operadores sin experiencia. El ATR es una herramienta para medir la volatilidad. Esta herramienta es más eficaz cuando se trata de medir la fuerza de un movimiento. Un ejemplo perfecto sería un cambio de tendencia. Dependiendo del valor del ATR obtenido, seremos capaces de saber si es un cambio real o por el contrario es mejor estar fuera. Si un valor se gira de repente, cuanto mayor sea el ATR más probable será que la tendencia haya cambiado su curso. Esto es sin duda una forma de utilizar el ATR pero hay otras más.
Podemos tomar el nivel de ATR actual de un valor y utilizarlo para situar nuestro nivel de stop de pérdidas. Este método permite utilizar un stop de pérdidas más dinámico. En lugar de calcular un nivel de stop en base al tamaño de la cuenta, o un porcentaje de movimiento en contra, se puede utilizar el ATR pues además su valor nos cambiará a diario.
Otra forma efectiva de utilizar ATR es como una medida del rango diario de los valores para hacer que el tamaño de la posición sea más eficaz. Así, un valor más volátil en términos de ATR nos indicará que el tamaño de la posición deberá ser más pequeño en relación a un valor con un ATR menor. El tamaño de la posición ideal puede ser un tema especialmente desalentador para los traders principiantes y el ATR puede ayudar a reducir la confusión acerca de la parte de la cuenta que debemos arriesgar en proporción a la volatilidad del valor.
El ATR es una herramienta eficaz que cuando se entiende y se utiliza correctamente puede ser indispensable en cualquier caja de herramientas de un trader. Uno de los mayores problemas con el ATR para muchos traders proviene de la falta de comprensión acerca de cómo medirlo y de lo que se está midiendo. La volatilidad es una parte difícil de medir en un valor. Calcularla usando el ATR no sólo nos dice cómo de volátil es un valor sino que además podemos usar ese número para establecer los niveles de stop de pérdida y el tamaño de la posición. Ambos son a menudo difíciles de determinar, especialmente para un trader principiante.