En una reunión reciente con algunos traders, escuché una pregunta similar a esta: ¿cuándo caerá el mercado de acciones? Aquellos traders se han sentido mal por la aparente marcha constante al alza del mercado, ya que una y otra vez han tratado de vender acciones e índices «sobrecomprados».
Cuando escucho la misma pregunta una y otra vez, descubro que generalmente es una pregunta incorrecta.
Aquí hay un ejemplo de una buena pregunta. Desde luego, es una pregunta hecha desde una perspectiva nueva y diferente:
«La semana pasada, vimos que la mayoría de las acciones del SPX cotizaban por debajo de sus medias móviles de 50 días, según el index indicators. Después de tal corrección, ¿qué ha hecho el mercado cuando de nuevo más del 50% de las acciones cotizaron por encima de sus medias móviles de 50 días?»
Tenga en cuenta por qué esta es una buena pregunta: ignora cómo se ve el gráfico y, en cambio, define la corrección como cualquier período en el que la mayoría de las acciones cotizan por debajo de su media móvil. Según esa definición, ya se ha producido una corrección, aunque parece que simplemente nos hemos movido más arriba.
Las buenas preguntas a menudo se basan en lo que no es obvio.
Bueno, de acuerdo con la función de backtesting de Index Indicators (consulte el sitio MarketCharts.com para obtener un backtesting aún más extenso), hemos tenido 10 casos en los últimos dos años en los que las acciones cotizaron por debajo de sus medias móviles de 50 días y luego volvieron a subir por encima de sus medias de 50 días. Las 10 ocasiones fueron rentables 10 días después, con un promedio de +3,16 %. De hecho, solo estas 10 ocasiones representaron más de la mitad de todas las ganancias del SPX durante el período de dos años.
Hasta ahora, ha sido una buena estrategia.
Sin duda, 10 ocasiones no constituyen una prueba de peso, y uno no crearía un sistema de trading algorítmico con datos tan limitados. Pero no busco pruebas ni sistemas; Estoy buscando hipótesis prometedoras. Una vez que las tengo y me doy cuenta de que todo lo que miro en temporalidad intradía confirma la hipótesis, tengo una idea que vale la pena operar.
Muy a menudo, cuando he operado mal, no he basado mi trading en buenas preguntas.
No tiene sentido trabajar en su «psicología del trading» si está mirando los mismos gráficos y operando de la misma manera que todos los demás. Nuestra ventaja proviene de la singularidad de la percepción y el análisis. Eso es cierto en todo esfuerzo humano.