La inflación está a la vanguardia de las preocupaciones de los consumidores e inversores. Pude ver este gráfico de Google Trends para consultas de motores de búsqueda sobre «inflación».
Parece que no hay dónde esconderse. El efectivo está perdiendo terreno en términos reales, las acciones (y los bonos) se han hundido, e incluso el oro no está haciendo lo que se supone que debe hacer.
Hoy, compartiré una estrategia simple que ha ayudado a los inversores a obtener mejores resultados en tiempos de aumentos extremos de precios.
Primero, una definición…
Para nuestro propósito, la inflación extrema ocurre cuando el Índice de Precios al Consumidor sube más del 3% desde su nivel de hace un año. La deflación extrema ocurre cuando cae un 3% o más (hace décadas que no vemos eso).
Para que esto sea lo más real posible, utilizaremos dos fondos cotizados en bolsa populares.
El Fondo SPDR del Sector de Consumo Básico o Consumer Staples (XLP) es un ETF que rastrea el Índice del Sector Selecto de Consumo Básico.
El Fondo SPDR del Sector Consumo discrecional o Consumer Discretionary (XLY) es un ETF que rastrea el Índice del Sector Selecto Discrecional del Consumidor.
Además, para simplificar las cosas, solo analizaremos los últimos datos disponibles al final de cada mes (sin importar en qué momento del mes se informa realmente el IPC).
Las normas:
- Si la última lectura de inflación del IPC es > +3 % (inflación extrema) O < -3 % (deflación extrema), mantendremos XLP durante el mes siguiente.
- Si la última lectura de inflación del IPC está dentro de +/-3% (inflación moderada), mantendremos XLY durante el mes siguiente.
- Compararemos esta estrategia de cambio con una división 50/50 entre los dos fondos, reequilibrada al final de cada año calendario.
Desde el primer año completo después de la creación de estos fondos en 1998, la estrategia de cambio rindió +1.397%, casi el triple de la estrategia de reequilibrio. Y lo hizo mientras sufría una pérdida máxima más pequeña y menos años de inactividad.
No hay muchas formas de protegerse contra la inflación, pero cambiar entre estos dos fondos ha sido una forma efectiva.
