Con casi todas las decisiones en la vida, las personas tienden a centrarse en lo positivo y a minimizar lo negativo. Piensa en comprar una casa, ¿qué te atrae primero? Por lo general, si su primera impresión es favorable, tenderá a minimizar los aspectos negativos, como tal vez la cantidad de reformas que la casa necesita.
Es lo mismo con los sistemas o estrategias de trading algorítmico. La mayoría de las personas tienden a centrarse en la tasa de rendimiento, o tal vez incluso en el porcentaje de ganancias, y si eso se ve bien, minimizarán los aspectos negativos, como el drawdown. Para aquellos que no lo saben, el «drawdown» es la cantidad de dinero perdida desde el punto de capital más alto. Puede ser una pérdida temporal, pero tendrás que soportarla si cambias el sistema. Tener bajos drawdown es lo mejore, pero generalmente está vinculado a bajos rendimientos (piense en el interés de una cuenta bancaria).
Al mirar un sistema de trading automatizado, una estrategia de trading algorítmico, señales o un servicio, su atención debe centrarse en el riesgo a la baja: un bajo drawdown, por ejemplo, es una excelente manera de medirlo.
Los drawdown son extremadamente difíciles para las personas, especialmente para aquellos entre nosotros que siguen las recomendaciones de un asesor o de señales de trading en un servicio web o un boletín de noticias. Dado que el suscriptor no desarrolló el sistema (suponiendo que incluso haya un «sistema», no solo una selección aleatoria de operaciones bajo el pretexto de un método establecido), no saben qué esperar. Lo único que pueden ver es lo que se muestra en el registro, que suele ser solo un pequeño fragmento de tiempo en la historia del sistema (si el desarrollador hizo lo correcto y usó al menos unos pocos años de historia para probar su idea).
Y, si ese registro no se verifica y audita de forma independiente, entonces incluso ese historial debe considerarse con sospecha. Hay muchos servicios que verifican de forma independiente los registros de trading, y definitivamente vale la pena usarlos.
Entonces, ¿cuál es una buena manera de evaluar un sistema de trading, boletín o servicio? Esto es lo que recomendaría a los posibles suscriptores de CUALQUIER sistema:
1. Asegúrate de que el historial de operaciones que ves sea realmente representativo de lo que el desarrollador está operando hoy. Hay muchos desarrolladores que cambiarán significativamente un sistema algorítmico a mitad de camino, ¡pero mantendrán el mismo sistema! Por lo tanto, cuando mires una curva de rentabilidad, verás los resultados combinados de 2 o más sistemas. Eso es ridículo en el mejor de los casos, engañoso y poco ético en el peor de los casos.
2. Antes de suscribirse a cualquier servicio o sistema, averigüe cuál fue el drawdown máximo histórico. Como regla general, multiplícalo por 1,5. ¿Podrías manejar ese nivel de pérdidas desde el principio? Si no, entonces no deberías suscribirte.
3. Si tienes la capacidad, pon todas las operaciones en una simulación de Monte Carlo y mira qué sucede. La simulación de Monte Carlo es una técnica que introduce la aleatoriedad en los resultados futuros; dado que el pasado nunca se repite exactamente, es una buena manera de simular posibles resultados futuros. Podrás ver las pérdidas en términos de probabilidades. Así que, por ejemplo, podrías descubrir que el sistema de trading X tiene un 50 % de probabilidades de tener un drawdown superior al 30 % en el primer año. Puede que tengas una pérdida tan grave, puede que no, pero el punto es que al menos tendrás algunos datos mejores de los que salir.
4. ANTES de suscribirse, determine su punto de ruta y apégate a él. El proceso podría ser algo así:
«Lo comprobé con el desarrollador, y no ha cambiado su sistema de trading desde su introducción. Un chequeo de sus operaciones confirma que está operando de la misma manera que siempre lo ha hecho. Sus registros verificados de forma independiente muestran que tuvo una pérdida máxima del 20 %. El historial hipotético del desarrollador muestra una pérdida del 25 %, y la simulación de Monte Carlo muestra un 50 % de probabilidad de una pérdida máxima del 30 % en el primer año. Así que tomaré el peor caso de todos y lo multiplicaré por 1,5. Eso me da 1,5*30 = 45% de pérdida para la que debería estar listo. Eso es demasiadas pérdidas para mí, así que necesito añadir capital a la cuenta o no operar este sistema. Mirando los resultados, si duplico mi capital inicial, todavía obtendré una muy buena tasa de rendimiento, y puedo soportar un drawdown del 22,5%. Si se vienen esas pérdidas, saldré del sistema, SIN PREGUNTAS. ¡De lo contrario, me quedo con el sistema!»
El punto principal es: no nos dejemos atrapar por el atractivo de las ganancias netas o la tasa de rendimiento. Profundiza y mira el riesgo potencial, especialmente la máxima pérdida. Se necesita más esfuerzo, pero en el trading no hay una salida fácil. Aquellos que lo intentan de la manera más fácil suelen terminar perdiendo todo su dinero.