Peter Davies es director ejecutivo de Jigsaw Trading. Es trader profesional de order flow en futuros del S&P 500.
- Uno de los placeres de aprender a operar es leer tantas opiniones diversas sobre los mercados, cómo funcionan y cómo se puede operar en ellos. En este artículo, veremos 5 clichés sobre el trading comunes e intentaremos descubrir cuáles son realidad y cuáles son fantasía.
- Artículo publicado en Hispatrading 53.
Niveles de precios secretos o “secretos de los profesionales» este es uno de mis favoritos. Hay algunas variaciones, pero el resultado suele ser que hay un «secreto» para obtener ganancias. No mucha gente lo sabe, pero si pagas lo suficiente, te dirán el secreto. Lo primero que debemos considerar es lo que se necesita para mover un mercado. Se necesita gente, se necesita participación. Por definición, cualquier cosa que sea «secreta» no será conocida por mucha gente. Entonces, si es un secreto, no muchas personas lo operarán. Si no hay muchas personas que estén operando con un nivel secreto o una estrategia, entonces adivinen qué; probablemente no habrá una reacción significativa a sus acciones. Otra consideración es la mención de “Los profesionales” en primer lugar. La mayoría de los traders minoristas operan con posiciones «directas»: comprar para vender más arriba o vender para vender más abajo. Cuando se trata del trading profesional, esto es solo una parte de lo que sucede. Los traders institucionales crean mercados, realizan operaciones de arbitraje, realizan operaciones de distribución de todo tipo de cosas, por lo que el uso de la palabra «Pros» generalmente no es más que un gancho de marketing porque lo que hacen los traders minoristas tiene poca relación con lo que hacen la mayoría de los traders profesionales.
Conclusión: Fantasía.
La tendencia es tu amiga: hay que decirlo, hay días en los que no siento que el mercado sea mi amigo en absoluto. Este es un cliché interesante. Conozco a muchos traders intradía que continuamente intentan alcanzar la parte superior o inferior del mercado para operar contra tendencia. Eso sería muy bueno, pero lo que generalmente sucede es que el mercado baja 2 puntos, intentan ir en largo, luego 3-4 puntos hacia abajo, intentan ir en largo nuevamente, luego 6-7 puntos y todavía intentan ir en largo acumulando pérdidas en el camino. Luego, el mercado comienza a moverse hacia arriba, y luego intentan venderlo. Llamo a estas personas permafaders, siempre tratando de hacer lo contrario de lo que está haciendo el mercado. Si nunca has intentado seguir la corriente, pruébalo; si el mercado está subiendo, compra. Por supuesto, el truco es saber si el mercado está en tendencia, pero con esa advertencia en mente, creo que podemos dar un veredicto de este cliché.
Conclusión: Realidad.
El Money Management puede hacer que un mal sistema sea rentable: este aparece muy a menudo porque hay un libro de trading que detalla un sistema de entrada aleatoria con un stop. Durante un período de 10 años, demostraron que habría ganado dinero. Eso suena impresionante en la superficie, pero lo que realmente crearon fue un sistema de seguimiento de tendencias. Las entradas aleatorias en contra de la tendencia harían saltar el stop rápidamente y las entradas aleatorias a favor de la tendencia seguirían la tendencia. Entonces, si bien la parte de la entrada fue aleatoria, el sistema siguió la tendencia.
¿Todavía no está convencido? Bueno, consideremos el mundo HFT donde se gastan decenas o cientos de millones de dólares en infraestructura y se aseguran de que estén físicamente cerca del mercado para obtener la latencia más baja. ¿Por qué diablos las empresas de HFT harían eso si pudieran pagarle a un mono para que se siente en la esquina y lance una moneda al aire?
Conclusión: Fantasía.
Cuide sus posiciones perdedoras y sus posiciones ganadoras se cuidarán solas: hay muchas variaciones en este tema, pero el resultado es que debe concentrarse en gestionar el riesgo en lugar de concentrarse en las ganancias. Los traders más nuevos tienden a centrarse principalmente en las ganancias y, en muchos casos, tienden a tener expectativas poco realistas. Un trader que está orientado a las ganancias comprará porque cree que el mercado subirá y puede tener razón a largo plazo pero perder en la operación. Un trader orientado al riesgo puede tener la opinión de que el mercado es alcista, pero solo entrará al mercado a un buen precio. Eso puede significar esperar a que el mercado baje a un cierto precio y solo entrar si lo hace. El resultado final de un comportamiento como ese es que el último trader obtiene constantemente mejores precios en sus operaciones y hace más ticks mientras que al mismo tiempo toma menos riesgos. El antiguo trader a menudo será eliminado solo por la volatilidad regular porque cree que la gestión de riesgos significa un cierto tamaño de stop. Si el mercado oscila 20 centavos hacia arriba y hacia abajo y usted entra mucho después de un movimiento al alza de 15 centavos con un stop de 5 centavos, entonces hay una buena probabilidad de que pierda un porcentaje muy alto de sus operaciones debido a esa volatilidad general. Por otro lado, en un mercado que oscila 20 centavos, si entra cuando el mercado ha bajado 18 ticks, está menos expuesto a esa volatilidad, entró en o cerca de un extremo estadístico. Obtener un buen precio, mantener el riesgo bajo y salir de una operación cuando se ve mal es absolutamente esencial para su resultado final. No se equivoquen, esto es una habilidad. Se necesita experiencia para lidiar con la reducción del riesgo y, en particular, reconocer cuándo un mercado se mueve en su contra con participación en lugar de simplemente moverse con volatilidad regular.
Conclusión: Realidad.
Trading sin riesgo: este es interesante. Ocasionalmente se dan operaciones sin riesgo. Hay momentos en los que puede comprar futuros de crudo, recibir la entrega física del petróleo, pagar el almacenamiento y luego vender un contrato de futuros de crudo posterior, entregar el crudo al vencimiento y aún así obtener ganancias después de los costos de almacenamiento. ¿De lujo? No, no lo creo. Obviamente no está exento de riesgos. ¿Su seguro cubre ataques terroristas, por ejemplo? El término «trading libre de riesgos» a menudo se asocia con estrategias de opciones y, con frecuencia, se trata de usar opciones para convertir sus operaciones perdedoras en ganadoras con opciones. Cuando ganas dinero en una operación, ese dinero vino de alguna parte, alguien lo tenía en su cuenta y ahora está en la tuya. Obviamente se arriesgaron porque perdieron dinero. Entonces, ¿es realista tener personas que arriesguen dinero que usted puede quitarles sin arriesgar dinero usted mismo? Bueno, si lo fuera, ¿no se pondría de moda y todos lo harían? Y si todos lo hicieran y no arriesgaran/perdieran nada, ¿cómo ganarías dinero exactamente si nadie lo estuviera perdiendo? La mayoría de las estrategias de opciones «sin riesgo» que existen realmente deberían describirse como estrategias de «riesgo desconocido». Las estrategias de opciones complejas son empleadas por traders aficionados que realmente no las entienden. La única forma de hacer trading verdaderamente sin riesgo es haciendo trampa.
Conclusión: Fantasía.
En nuestro pequeño tamaño de muestra, la fantasía es un claro ganador con una ventaja de 3-2. Elegí estos clichés en particular porque han sido el tema de muchos debates acalorados en los foros de trading de Internet. Esto no se hizo para meterme con nadie, sino para estimular el pensamiento sobre «hechos» que podemos dar por sentado. Todo es parte del proceso de desarrollar un nivel saludable de cinismo a medida que se desarrolla como trader.