- Si desea vender acciones en corto, debe saber cómo comprar para cubrir su posición o “buy to cover”. Honestamente, incluso si no planea vender en corto, debe saber cómo funciona esto. Sea un trader “culto” y sepa a qué se enfrenta en los mercados.
Entonces, ¿qué significa comprar para cubrir una posición? ¿En qué se diferencia de una orden de compra normal?
Aquí hay una cosa que es clave saber: cuando compra para cubrir, en realidad no posee ninguna acción. Comprar para cubrir es más como vender que comprar … Suena extraño, ¿verdad?
¿Confuso? No lo esté. Explicaré qué significa comprar para cubrir, en qué se diferencia de comprar, y lo desglosaré todo con un ejemplo.
Empecemos desde el principio.
¿Qué significa comprar para cubrir una posición?
Para comprender qué es una orden de compra para cubrir, debe comprender en que son las ventas en corto. Permítanme comenzar diciendo que las ventas en corto tienen riesgo y no las recomiendo para nuevos operadores. Hay mucho más riesgo que ir en largo: comprar barato y vender caro.
La venta corta es lo opuesto a la venta larga. Su objetivo es obtener ganancias a medida que las acciones bajan vendiendo en un precio alto y recomprándolas a un precio más bajo.
Así es como funciona. Cuando introduce una orden de venta en corto, está pidiendo prestadas acciones a su corredor. Los vende en el mercado cuando una acción está alta, anticipando que bajará.
Cuando desee salir de su posición corta, ingrese una orden de compra para cubrir. Esto recompra las acciones que vendió y las devuelve a su broker. Potencialmente se beneficiará de la diferencia si la operación va bien.
Nuevamente, no recomiendo las ventas en corto para los nuevos operadores. Existe la posibilidad de tener pérdidas infinitas. Es muy fácil hacer explotar una cuenta pequeña y terminar debiendo aún más.
Hay muchas oportunidades de obtener ganancias operando en el lado largo, sin todos los riesgos de las ventas en corto.
Cobertura de cortos y compra para cubrir: ¿son lo mismo?
La cobertura de una posición corta es un término que se utiliza para salir de una posición corta y devolver las acciones prestadas a su broker.
La acción de cobertura es una orden de compra para cubrir. Ambos términos significan que está saliendo de su posición corta.
¿Cuál es la diferencia entre comprar y comprar para cubrir?
La mayoría de la gente sabe comprar barato y vender caro. Es la forma más común de comerciar o invertir en el mercado. Cuando desee ingresar una posición, ingrese su precio y la cantidad de acciones que desea en la boleta de orden y presione comprar. Simple ¿verdad?
Comprar para cubrir es completamente diferente.
Cuando compra para cubrir, no está abriendo una posición. Está saliendo de ella. Como expliqué anteriormente, la venta en corto implica tomar prestadas acciones. Entonces, cuando compra para cubrir, no posee ninguna acción. Se devuelven a su corredor.
La importancia de comprar para cubrir en las transacciones diarias
La mayoría de los inversores compran valores como acciones de primera clase con la intención de mantenerlos a largo plazo.
Las ventas en corto no son tan populares como las compras a largo plazo. Y los operadores no venden acciones en corto y las mantienen a largo plazo. La mayoría tienen su posición quizás unos días o semanas. Los vendedores en corto suelen comprar para cubrir en operaciones intradía.
Cuando mira hacia atrás en los principales índices a lo largo del tiempo, el mercado está en una continua tendencia alcista. Los mercados bajistas y las correcciones son tendencias a corto plazo. Así que la venta en corto no tiene sentido como estrategia a largo plazo. No luche contra las tendencias generales del mercado.
Además, cuando se mantiene una posición corta, está pidiendo prestadas acciones a su corredor. ¿Cree que le dejará mantenerlas para siempre sin costo? Por supuesto que no.
Hay cargos por intereses por mantener acciones prestadas incluso durante la noche. Y a medida que una acción se vende en corto mucho y aumenta la demanda, los costos de endeudamiento aumentan. Esos costos pueden comenzar a consumir los beneficios potenciales.
Ejemplo de la vida real de “Buy to Cover”
Ya no vendo mucho en corto. Me dedico a la enseñanza, por lo que hago trading de una manera que creo que los nuevos operadores pueden aprender. Opero estrategias que pueden ayudar a mis estudiantes a hacer crecer sus pequeñas cuentas.
Por lo tanto, veamos un ejemplo hipotético de venta en corto y compra para cubrir la posición.
Digamos que la acción XYZ se ha estado agotando durante tres días. En el cuarto día, la acción cae, abriendo por debajo del precio de cierre del día anterior.
Para mí, esto indicaría un patrón de primer día rojo y una potencial oportunidad de venta.
Buscaría la mejor entrada, tal vez después de que se rechace un máximo de la mañana cuando se encuentra con la presión de venta. Luego, haría mi entrada en corto. En cuanto a mi riesgo, miraría el precio máximo del día o el precio de cierre anterior, dependiendo de qué tan lejos esté mi entrada de ese nivel.
Para salir de mi posición, abriría una compra para cubrir la orden cerca del soporte o después de un movimiento rápido hacia abajo. Probablemente saldría demasiado pronto, pero me gusta operar de forma segura.
Si la acción rompió por encima de mi nivel de riesgo, haría mi compra para cubrir la posición por encima de ese nivel y saldría.
El problema con los cortos es que no siempre es tan fácil. Suele haber muchos pantalones cortos que quieren salir por la misma zona. Puede convertirse en una guerra de ofertas.
Eso significa que puede terminar perdiendo mucho más de lo que esperaba cuando salga de la posición.
¿Cómo funciona un stop limit con una orden de compra para cubrir la posición?
Puede ingresar una orden stop-limit para salir de una posición corta, tal como lo haría en una posición larga.
La orden sería una orden stop limit de compra. Ingrese el precio donde desea comprar para cubrir como una orden de límite de compra. Cuando se activa el precio, su orden se convierte en una orden limitada al precio que ingresó y debe ejecutarse … siempre que haya vendedores para completar su orden.
¿Cuánto tiempo tienen que cubrir los vendedores en corto?
Cuando entra en una posición corta, no hay límite de tiempo para el tiempo que puede mantener.
La cantidad de tiempo que posea depende de cuánto interés desee pagar por las acciones. Y como dije anteriormente, los costos pueden aumentar a medida que aumenta la demanda de préstamos.
Si una acción está muy vendida en corto y da buenas noticias, puede desencadenar un cierre de cortos. Si los cortos no compran para cubrir sus posiciones, los brokers comenzarán a comprarlas.
Eso es porque las posiciones bajistas tiene el potencial de pérdidas infinitas. Puede perder más de lo que tiene en su cuenta de operaciones. Entonces, si su pérdida es demasiado grande, su broker cerrará su posición. Y estará atrapado con la pérdida.
Esta es una de las razones por las que las ventas en corto no son para nuevos operadores. Es fácil hacer explotar una cuenta pequeña. También es una mala estrategia para los traders indisciplinados. Si tiene problemas para reducir las pérdidas manténgase alejado de las ventas en corto.
¿Cómo saber si es una cobertura corta?
No puede cubrir en corto a menos que tenga una posición en corto. Si ingresa una orden de compra sin una posición corta, es solo una orden para comprar las acciones. Y si está corto en una posición e ingresa una orden de compra, eso cerrará su posición.
Supongamos que tiene una posición corta de 100 acciones e ingresa una compra para cubrir la orden de 200 por error. Cubrirá y saldrá de su posición corta de 100 acciones y tendrá otras 100 como posición larga.
Por lo tanto, es fácil saber si tiene poca cobertura. Necesita una posición corta antes de poder cubrirla.
Cómo identificar un repunte de corto alcance en acciones
Puede identificar la cobertura de cortos porque habrá un aumento repentino en el precio de las acciones. Puede suceder sin ningún comunicado de prensa.
Un cierre de cortos puede ser un movimiento rápido y poderoso al alza, o puede ser una subida lenta, donde cada caída se compre.
Verá muchas velas verdes a medida que los vendedores en corto salen de sus posiciones. Si una acción está alcanzando nuevos máximos, también habrá traders largos tratando de comprar.
¿Cómo afecta la cobertura de posiciones cortas al precio de las acciones?
Una cosa importante que debe saber es que al mercado no le importa si está comprando o comprando para cubrir. Todo lo que ven los creadores de mercado es “comprar”.
El mercado se basa en la oferta y la demanda. Y en el mercado, comprar significa demanda. Entonces, si hay muchos compradores o compradores cortos que cubrir, no importa. El precio está subiendo.