“Las civilizaciones comienzan con la religión y el estoicismo: terminan con el escepticismo y la incredulidad, y la búsqueda indisciplinada del placer individual. Una civilización nace estoica y muere epicúrea”. ~Will Durant
¡Buenos días!
Este es un Dirty Dozen un poco peculiar [CHART PACK] esta semana. Volveré con los análisis habituales la próxima semana. En cualquier caso, le mostraré algunos gráficos y mi visión de lo que creo que está pasando ahora mismo.
- Aquí está actualizada la lista de las sanciones occidentales contra Rusia. Es una lista larguísima, así que la siguiente es solo una captura de pantalla. Puede encontrar el resto aquí desde el FT o aquí para sortear el muro de pago.
- Habrá una amplia gama de impactos significativos y duraderos por la decisión de Putin de invadir Ucrania. Que Alemania esté tomando medidas serias para construir su independencia energética es una de ellas (lista de BBG a continuación, artículo aquí ). También plantearon la idea de hacer un giro de 180 grados en su política nuclear, que es literalmente música para mis oídos.
- Para las acciones sigue siendo una lectura difícil. Sugiero no estar demasiado anclado a ningún escenario y, en cambio, dejar que el gráfico se desarrolle y diga hacia dónde se dirige.
Hemos sido bajistas durante los últimos 2 meses o más, pero ahora se ha formado un giro trampa para osos bajistas bastante significativo debajo de la línea clavicular que aparentemente confirmaba la formación bajista de cabeza con hombros. Tendremos que ver dónde hacia donde va el mercado a comienzos de la semana que viene. Pero el mercado podría haber tocado suelo. Este no es mi escenario base, pero es uno de los que estoy siguiendo activamente.
- Una de las razones es que tal vez la actividad geopolítica haga que la Fed se relaje con el endurecimiento de las condiciones mundiales. Los precios de los fondos federales ya han bajado un poco en las últimas dos semanas. Y el contexto geopolítico puede darles cobertura para continuar con una política fácil con alta inflación.
- Además, el precio de la media de 50 días del SPX se encuentra en niveles que a menudo, aunque no siempre, coinciden con los mínimos. Sin tener en cuenta que las acciones de pequeña capitalización ahora son bajistas, y viene una fuerte estacionalidad positiva que comienza aproximadamente en una semana más.
- El short interes en en Nasdaq también está en máximos de 4 años (gráfico a través de @MacroCharts).
- Sigo observando el bitcoin de cerca, ya que ha sido una buena pista para activar/desactivar el riesgo.
- Hay una serie de acciones tecnológicas muy castigadas que me gustan y SQ es claramente una de ellas. El gráfico muestra un fuerte giro mensual de su Banda de Bollinger inferior.
- Twitter, el perdedor perenne, está a punto de entrar en pastos más verdes, creo. Pronto compartiré mis pensamientos sobre esto con el grupo. Pero tenemos un doble suelo técnico en el gráfico semanal combinado con una enorme brecha de valoración entre la realidad y la percepción.
- En el espacio de las materias primas, el gráfico del trigo sigue funcionando bien. El patrón H&S invertido se ha completado. Aumentaremos nuestra posición larga en los retrocesos/consolidaciones.
- Sin embargo, el trigo a corto plazo parece que está muy sobrecomprado, así que tenga cuidado con sus entradas.
- Done, ore, escriba/llame a sus líderes políticos, etc. Asegúrese de hacer su parte para apoyar al pueblo de Ucrania y su derecho a existir como nación y la libertad de elegir su propio camino.
Gracias por leer.