- Los inversores están regresando a una posición de riesgo, lo que generalmente genera compras más agresivas.
- Una rara señal de continuación de sobreventa también brilló recientemente como una señal favorable.
- Por otro lado, los niveles de riesgo de los bonos muestran una luz amarilla para las acciones.
Indicador S&P High Beta / S&P High Quality
El gráfico a continuación muestra el ratio de las acciones con alta beta vs alta calidad de los últimos 10 años.
Según nuestro sitio:
Este gráfico muestra dónde está la relación en relación con su rango en los últimos cuatro meses. Cuando el ratio es alto, los inversores muestran un comportamiento de riesgo. Cuando el ratio cae a un nivel bajo, exhiben un comportamiento de aversión al riesgo.
Este indicador compara el comportamiento de las acciones estadísticamente volátiles (es decir, aquellas con más riesgo) con el de nombres de «calidad» más estables. Aparentemente, cuando los inversionistas se vuelven compradores agresivos, este ratio aumentará a un nivel alto, y cuando los inversores estén a la defensiva, este ratio disminuirá a un nivel bajo.
Una forma de utilizar esta información es identificar los períodos en los que este ratio se gira al alza desde un nivel bajo. En otras palabras, esperamos a que un período de comportamiento de «aversión al riesgo» siga su curso y luego retroceda de nuevo al alza. La esperanza es que el giro alcista desde un nivel bajo señale un giro en el mercado general. ¿Cómo funciona esto en la práctica? Lea detenidamente la siguiente información y decida usted mismo.
Lo que nos dice el estudio
Como hemos visto desde mediados hasta finales de 2022, varios indicadores continúan agregando peso al lado alcista. El S&P High Beta / S&P High-Quality Relative Ratio Rank y los indicadores SPY New High % son las últimas incorporaciones y sugieren que el repunte que comenzó en octubre pasado aún puede tener espacio para continuar. Al mismo tiempo, la lectura reciente del indicador de Niveles de Riesgo de Bonos recuerda a los inversores lo siguiente:
Principio de mercado de Jay nº18: Siga la tendencia, pero NO se enamore de la tendencia.
La tendencia actual parece alcista, pero se anima a los inversores a gestionar el riesgo.