La Reserva Federal de los Estados Unidos es el verdadero elefante en la cacharrería, el poder institucional más fuerte de la economía de los Estados Unidos. La Reserva Federal hace subir el mercado de valores cuando inyecta dinero a la economía mediante la compra de papel que devenga intereses (fácil de hacer si tiene el derecho legal de crear dinero). Enfría la economía echando agua fría en el mercado de valores cuando equilibra los libros vendiendo ese mismo papel que devenga intereses y, por lo tanto, sacando dinero de la economía.
Añadí algunos números y flechas a este gráfico reciente de The Wall Street Journal.
En el punto 1, hacia el final de la presidencia de Obama, la Reserva Federal dejó de inyectar dinero en el sistema (lo que comenzó a hacer durante la crisis de 2008), y el mercado de valores prácticamente se estancó.
A medida que el mercado alcista revivió durante la presidencia de Trump, la Fed comenzó a endurecerse; en el punto 2, comenzó a recomprar papel que devengaba intereses y hubo un par de caídas desagradables en el mercado de valores. Trump odiaba al presidente de la Fed a quien había designado y lo criticaba públicamente. En marzo de 2020 (punto 3), la Fed dio un giro en U e inundó el sistema con dinero para evitar un colapso económico provocado por la pandemia. El mercado de valores tuvo una fiesta salvaje.
Y ahora llegamos al punto 4. Tan pronto como el presidente actual volvió a nombrar al presidente de la Fed, la Fed declaró su gran preocupación por la inflación y anunció que comenzaría a reducirla vendiendo su enorme suministro de papel financiero, absorbiendo dinero de la economía.
¿Quieres intentar adivinar lo que eso podría hacer en el mercado de valores?
No tengo una bola de cristal mágica para pronosticar el futuro. No soy economista, solo trader, y la forma en que leo ese gráfico: este mercado alcista ha terminado. Lo que estamos viendo ahora es la formación de un techo de mercado.
Este mercado necesita recuperarse para caer desde un lugar alto; no puede caer desde una zanja. Aún así, recientemente en mi propia operativa, la mayoría absoluta de las entradas que realizo son en corto, es decir, vendiendo. Dado que a la mayoría de las personas no les importa ir en corto, sigo repitiendo durante los últimos dos meses: asegúrese de colocar sus stops debajo de sus posiciones largas. Las caídas que hemos visto en las últimas semanas se verán eclipsadas por derrumbes en cascada cuando la masa de participantes se vean afectadas por las margins calls.
Publicado con permiso de www.SpikeTrade.com