- El índice de fuerza relativa del oro utilizando datos semanales ha subido al nivel más alto en más de cuatro años.
- Se produjeron condiciones de impulso de precios similares en medio de tendencias alcistas, y el oro subió el 86% de las ocasiones un año después.
- Si bien el índice minero de oro subió el 79% de las veces durante el año siguiente, tuvo un rendimiento inferior al de los futuros del oro.
El impulso alcista del precio del oro sugiere una nueva tendencia alcista a largo plazo
En octubre de 2023, publiqué una nota de investigación titulada «El oro cae a niveles de sobreventa». Utilizando datos diarios, demostré que cuando el índice de fuerza relativa del oro caía por debajo de 20, el impulso de los precios era tan malo que en realidad era algo positivo. El oro no decepcionó, repuntando un 23,5% durante los siguientes seis meses, el mejor rendimiento en ese período desde 1982.
Este extraordinario movimiento alcista del oro ha llevado el Índice de Fuerza Relativa al extremo opuesto, superando una lectura de 77 basada en un escenario de 14 semanas, un escenario observado en sólo el 3% de los datos desde 1973. Los casos por encima de 77 han arrojado un notable 17% de rentabilidad anualizada del metal precioso.
El RSI de 14 semanas para el oro anteriormente pasó de menos de 50 a más de 77 en 2019, lo que resultó en una ganancia del 26% durante el año siguiente.
Lo que nos dice el estudio
El impulso del precio del oro ha sido espectacular, elevando su índice de fuerza relativa a uno de los niveles más altos en años. Lecturas similares del RSI para el metal precioso tendieron a ocurrir dentro de las tendencias alcistas. Un año después, la materia prima subió el 86% de las veces. Lo que es bueno para el oro fue en general bueno para una amplia cesta de materias primas, y un índice de materias primas al contado también repuntó el 86% del tiempo durante el año siguiente. Si la historia se repite, los sectores orientados a las materias primas como la energía y los materiales podrían superar al S&P 500.