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Jay Kaeppel es analista cuantitativo colaborador habitual de los principales medios internacionales como CNBC, así como colaborador destacado en SentimenTrader.com y la revista Stocks and Commodities, una web de referencia internacional con suscriptores en más de 50 países.
Jay Kaeppel / Sentimentrader.com

 

  • El RSI semanal del S&P 500 superó recientemente el 60%
  • Cuando este indicador supera el 60% después de caer previamente por debajo del 43%, tiende a ser seguido por una acción de precio favorable.
  • El período de tenencia preferente después de un ciclo de <43 % a >= 60 % es de nueve meses.

S&P 500 RSI completa un ciclo digno de mención

Nos centraremos en el indicador estándar del índice de fuerza relativa (RSI) de Welles Wilder utilizando el valor predeterminado típico de 14 períodos. Aplicaremos esto al índice S&P 500 utilizando datos semanales. Se considera que se ha producido una señal favorable cuando el RSI de 14 semanas:

  • Cruza por debajo de 43,0
  • ENTONCES vuelve a cruzar por encima de 59,99

Tenga en cuenta que este proceso puede tardar desde varias semanas hasta varios años en realizarse. El siguiente gráfico muestra las señales más recientes generadas con este método desde 2019. Las flechas verdes en el gráfico resaltan la finalización de un ciclo de “caída por debajo de 43, para después subir hasta el nivel de 60 o más”.

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Lo que nos dice el estudio

El impulso es uno de los factores más críticos que afectan al mercado de valores. Una vez que los inversores pasen en masa de una mentalidad de aversión al riesgo a una mentalidad de adopción del riesgo, suele ser un indicador clave que avisa de más subidas en el mercado. Los inversores actúan agresivamente para evitar perderse algo. El ciclo del RSI detallado anteriormente es un ejemplo de este tipo de actividad. Se necesita una caída grave (y típicamente dolorosa) del mercado para empujar el RSI semanal del S&P 500 por debajo del 43. Normalmente, en ese momento, el sentimiento de los inversores es muy desfavorable. Pero finalmente la caída termina y las cosas cambian. Un cruce posterior del nivel 60 en el RSI semanal del S&P 500 ha señalado en general una continuación inminente del avance del mercado.