Aquí hay algunos datos y cifras sobre el S&P 500:
- Según Global Financial Data, el S&P solo contenía 90 acciones cuando se creó en 1928.
- Se convirtió en el S&P 500 en 1957. En ese momento, el índice estaba compuesto por 425 acciones industriales, 60 servicios públicos y 15 ferrocarriles.
- Las finanzas y las acciones de transporte no se añadieron hasta 1976.
- A finales de la década de 1980, el índice fue finalmente renovado para tener en cuenta la economía más moderna de los Estados Unidos.
- Hoy en día, la capitalización de mercado del S&P 500 se está acercando rápidamente a los 50 billones de dólares.
- Las 10 principales acciones por sí solas valen casi 17 billones de dólares o más del 35 % del total.
- Las 25 principales acciones representan el 48 % de la capitalización de mercado.
- Seis acciones valen más de 1 billón de dólares: Microsoft, Apple, Nvidia, Google, Amazon y Facebook (estas seis empresas son el 29 % del índice).
- El sector tecnológico representa aproximadamente un tercio del índice, pero es probable que sea más grande que eso si se tienen en cuenta las empresas incluidas en los sectores de Servicios de Comunicación (Google, Facebook y Netflix) y Consumer Discretionary (Amazon).
- El S&P ahora representa casi el 40 % de la cuota de mercado mundial de acciones (era más como un 20 % de cara a la crisis financiera de 2008).
El S&P 500 es una gran parte de la economía de los Estados Unidos, pero hay muchas diferencias entre el mercado de valores y la economía.
Por ejemplo, el sector tecnológico tiene un impacto desproporcionado en el crecimiento de las ganancias del S&P 500 a lo largo del tiempo:
Dependiendo del marco de tiempo, el sector tecnológico puede constituir la mayoría de las ganancias y pérdidas de ganancias. Lo mismo ocurre con las ventas:
La BEA estima que la contribución de la tecnología al PIB es del 10 %. Eso todavía está cerca de los 3 billones de dólares, pero la economía está mucho más diversificada y dispersa que el mercado de valores.
Una parte decente de las ventas de las empresas del S&P 500 también proviene de fuera de nuestras fronteras:
El S&P 500 es un índice de EE. UU., pero está compuesto por corporaciones globales.
Torsten Slok de Apollo tiene algunos gráficos excelentes que destacan las diferencias entre el mercado de valores y la economía.
Las empresas del S&P 500 son enormes, pero la mayoría de las empresas con 100 millones de dólares o más en ventas son empresas privadas:
La mayoría de las ofertas de trabajo también provienen de empresas más pequeñas y privadas:
Las empresas S&P 500 representan aproximadamente 1 de cada 5 puestos de trabajo en los Estados Unidos:
Pero estas corporaciones son increíblemente eficientes y rentables, ya que representan la mitad de las ganancias en Estados Unidos:
A veces, el mercado de valores sigue a la economía. A veces, el mercado dirige la economía. A veces el mercado sube o baja incluso cuando la economía no lo hace.
Si alguna vez te encuentras pensando que el mercado de valores no tiene mucho sentido, es porque a veces marcha a u propio ritmo. A veces ese baterista es un loco enfadado.
El mercado de valores y la economía se necesitan mutuamente, pero son animales diferentes.
Michael y yo hablamos sobre el S&P 500 frente a la economía y mucho más en el vídeo de Animal Spirits de esta semana:
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