El índice de Nuevos Máximos – Nuevos Mínimos (NH-NL) es un indicador que rastrea a los líderes del mercado. Las acciones que marcan nuevos máximos representan fortaleza, mientras que las que marcan nuevos mínimos indican debilidad. Como los mercados siguen a sus líderes, la relación entre estos dos grupos da pistas valiosas sobre la salud o debilidad de las tendencias actuales.
Sigo el NH-NL en cuatro ventanas temporales distintas, pero el NH-NL semanal es el más importante para detectar tendencias a largo plazo. Lo calculo sumando los valores diarios del NH-NL (en una ventana de un año) de los últimos cinco días.
La historia muestra que cuando el NH-NL semanal cae por debajo de -4.000, señala extremos bajistas, niveles de pesimismo público que solo se ven en áreas de suelo importantes. Cuando este índice deja de caer y vuelve a subir por encima de -4.000, indica que lo peor del pánico ha pasado y que el mercado está listo para subir. Considero que estas recuperaciones profundas, al cruzar hacia arriba la línea de -4.000, están entre las mejores señales de compra en análisis técnico. Las llamo señales Spike. De hecho, el grupo que codirijo se llama SpikeTrade en honor a ellas.
Las señales Spike son raras, y ocurren solo una vez cada varios años. Mi base de datos, que se remonta a la década de 1970, muestra estas señales en todos los grandes suelos: la crisis financiera global, la pandemia y otros episodios importantes. El gráfico que acompaña este análisis comienza en 2019 y muestra tres señales Spike. La primera surgió tras el mercado bajista de la pandemia en 2020, la segunda al final del mercado bajista en 2022, y la tercera —aún sin completarse— se está desarrollando ahora.
Las señales Spike pueden ser simples, como en 2020, o complejas, como en 2022, que presentó una falsa ruptura bajista y una divergencia alcista. La señal actual aún no ha revelado su carácter. Recordemos que la señal no se genera al caer por debajo de -4.000, sino al volver a subir por encima de esa línea. Aún no ha sucedido, ya que el NHNL semanal se encuentra cerca de -5.000.
El NH-NL semanal no es un indicador de temporización precisa. Se necesita más de un indicador para operar con éxito, por eso usamos un pequeño conjunto en SpikeTrade. Aun así, el mensaje del NHNL es claro: no es momento de entrar en pánico, el mercado está en proceso de formar un suelo importante.
Por Dr. Alexander Elder análisis publicado en la comunidad Spiketrader