Gary Bielfeldt fue un trader de éxito que saltó a la fama en la década de 1980 al operar con bonos del Tesoro. A mediados de la década de 1990, Bielfeldt fundó su propia empresa de trading, GNP Commodities, que se convirtió en una de las empresas de trading más grandes del mercado de futuros de bonos T. Veamos una explicación de su estrategia de trading.
Cómo Gary Bielfeldt Analiza Los Mercados
Bielfeldt explica su proceso al hacer trading en Jack Schwager’s Market Wizards:
Siempre trato de apoyarme principalmente en el análisis fundamental. Sin embargo, como me pareció muy difícil conocer todos los fundamentos, por lo general lo estás haciendo bastante bien si tienes el 80 por ciento de las piezas, pensé que era importante tener [análisis técnico] al que recumir en caso de que mi análisis fundamental fuera incorrecto. Desarrollé mi propio sistema de seguimiento de tendencias [y lo usé] principalmente como respaldo para decirme cuándo salir de una posición.
Lo mejor que cualquiera puede hacer al empezar es aprender cómo funciona un sistema de tendencias. Operar con un sistema de tendencias durante un tiempo le enseñará a un nuevo trader el principio de dejar que las ganancias corran y cerrar las pérdidas. Si puedes aprender disciplina usando un sistema de seguimiento de tendencias, incluso temporalmente, aumentará tus probabilidades de tener éxito como trader.
A principios de 1988, estuve mucho tiempo en el mercado de bonos principalmente porque esperaba una economía más débil. Todo parecía estar en el objetivo hasta principios de marzo, cuando el mercado de bonos comenzó a caer. En algún momento, tienes que decir que estás equivocado. En este caso, mi sistema me proporcionó la justificación para salir de mi posición perdedora.
La realidad del trading es que te equivocarás MUCHO. Incluso los mejores traders como Peter Brandt solo tienen un porcentaje de victorias de alrededor del 30 %. Eso significa que están perdiendo el 70 % del tiempo.
Los mercados son difíciles y es imposible saberlo todo. Incluso si tienes más información y una mejor tesis fundamental que cualquier otra persona, los precios aún pueden moverse en tu contra. Y cuando lo hacen, debes ser capaz de admitir que estás equivocado y salir de tu posición. Aceptar esta realidad es la razón por la que los mejores traders utilizan el análisis técnico además del análisis fundamental para proteger y hacer crecer su dinero.
Gary Bielfeldt Sobre La Gestión De Riesgos Y El Tamaño De La Posición
Cuando estás empezando, es muy importante no quedarse demasiado atrás porque es muy difícil contraatacar. La mayoría de los traders tienen tendencia a asumir riesgos que son demasiado grandes al principio. Tienden a no ser lo suficientemente selectivos sobre cuándo asumen riesgos.
Muchos de los mejores operadores no arriesgan más del 1 % del saldo de su cuenta en cualquier operación. Esto tiene sentido cuando entiendes con qué frecuencia puedes perder en el mercado. Arriesgar solo el 1 % significa que puedes tener 100 operaciones perdedoras seguidas antes de explotar tu cuenta. Esto te da un gran margen de seguridad.
La regla del 1% también garantiza que no te quedes demasiado atrás, como explica Bielfeldt. Por ejemplo, una pérdida del 50 % en su cuenta requiere una ganancia del 100 % solo para alcanzar el punto de equilibrio. Pero una pérdida del 10% en su cuenta solo requiere alrededor de una ganancia del 11% para alcanzar el punto de equilibrio. Cuando se trata de mercados, cuanto más te metes en un agujero, más difícil es salir.
Esta pequeña regla de posición es muy común para los traders de sistemas como Bielfeldt y también para los inversores legendarios como Richard Dennis, que emplea una regla similar en su estrategia de trading de tortugas.
Gary Bielfeldt Sobre La Paciencia Y Las Probabilidades En El Trading
Aprendí a jugar al póquer a una edad muy temprana. Mi padre me enseñó el concepto de jugar con las probabilidades. No juegas todas las manos y te quedas en cada carta, porque si lo haces, tendrás una probabilidad mucho mayor de perder. Deberías jugar con las buenas manos y abandonar las peores manos, perdiendo la apuesta. Cuando hay más cartas sobre la mesa y tienes una mano muy fuerte, en otras palabras, cuando sientes que los porcentajes están sesgados a tu favor, levantas y juegas esa mano hasta el final. Si aplicas los mismos principios de la estrategia de póquer al trading, aumenta significativamente tus probabilidades de ganar. Siempre he tratado de tener en cuenta el concepto de paciencia esperando el trade correcto, al igual que esperas el porcentaje de mano en el póquer. Si una operación no se ve bien, sales y tomas una pequeña pérdida; es precisamente equivalente a perder la apuesta al abandonar una mano mala en el póquer. Por otro lado, cuando los porcentajes parecen estar fuertemente a tu favor, deberías ser agresivo y realmente tratar de aprovechar el trading de manera similar a la forma en que aumentas las buenas manos en el póquer.
La diferencia entre los buenos traders y los grandes es saber cuándo las probabilidades están a su favor para dimensionar y añadir todavía más capital a esa posición ganadora.
En Macro Ops llamamos a esto Teoría de la Explotación de la Cola de Grasa. Los rendimientos se distribuyen de manera desigual en los mercados, lo que significa que el 90 % de sus ganancias vendrán de solo el 10 % de sus operaciones. El truco es ser capaz de aprovechar realmente ese 10%.
Aprovechar al máximo esas operaciones ganadoras garantizará que las pérdidas de todas sus otras operaciones estén más que cubiertas. Al final del día, lo que importa es cuánto ganas con tus trades ganadores frente a cuánto pierdes con los perdedores.