Hoy quiero hablar sobre las estrategias de salida de una operación o trade. Alguien con poca experiencia o novato le dirá (puede que no lo haga, pero puede apostar que lo ha escuchado) que cada entrada debe ir acompañada de un stop loss. Como la mayoría de las cosas en el trading, esto no es lo que aparenta. De hecho, algunos gestores de fondos, Ken Fisher, por ejemplo, argumentan en contra.
Entonces, ¿cuál es la verdad?
Una cosa es cierta, todos los traders/inversionistas de éxito que conozco tienen una estrategia de salida. Si su estrategia de salida se basa en lo que puede perder, entonces, probablemente no será eliminado del juego por una pérdida, pero probablemente morirá desangrado. El hecho es que al mercado no le importa lo que pueda o no pueda permitirse perder. Y en lo que respecta a la ubicación de los stops, tú tampoco deberías hacerlo.
Primero determina cómo debe verse el mercado para que tu operación sea incorrecta y luego calcula si puedes permitirte la pérdida. Si no puedes permitirte la pérdida, reduce su tamaño. Si eso todavía no lo hace, pasa por alto la operación. Quieras o no, colocar un stop loss es solo pedirle al mercado que tome nuestro dinero.
Mis estrategias de salida implican:
- El precio se detiene: a este precio mi operación es incorrecta y es un precio más allá del cual no mantendré una posición pase lo que pase.
- Salidas contextuales (stops estratégicos): ¿cómo tiene que estar el mercado para que yo salga de una operación? ¿Cómo debe ser para mí permanecer en la operación? Las respuestas dependen del tipo de entrada que me llevó a la operación. Si se trata de una entrada de desarrollo negativo, el mercado tiene que probar la operación justo después de un tiempo determinado después de la entrada. Rara vez extiendo el tiempo para salir, aunque a menudo salgo antes de tiempo. Si se trata de una entrada de Contracción, soy más indulgente en cuanto a mantener una posición que no se mueve.
- El tiempo se detiene: tanto el Desarrollo Negativo como la Contracción tienen un stop loss por tiempo.