Brett N. Steenbarger, Ph.D. es profesor de psiquiatría y ciencias del comportamiento en SUNY Upstate Medical University. Compagina su actividad docente con la de entrenador de gestores de hedge funds y traders profesionales. Brett es autor de varios libros sobre psicología enfocada en el trading: The Daily Trading Coach (2009), Trading Psychology 2.0 (2015) y Radical Renewal (2019), entre otros. Su experiencia en los mercados financieros comenzó a finales de la década de 1970.”.
Ha sido interesante volver de mi temporada sabática. Tanto ruido y sin embargo, hay auténticas joyas por ahí. Felicitaciones a Concretum Research. Es una alegría encontrar post en las redes sociales que compartan ideas y aborden de forma directa nuestras más altas aspiraciones de entender y dominar realidades complejas.
Existe una relación importante entre tener una ventaja o sistema rentable al hacer trading y el psicotrading. Veamos.
Considere tres fuentes de ventajas al hacer trading:
1) Movimiento direccional – encontramos patrones y relaciones en los mercados que conducen al trading direccional de un activo. Un ejemplo sería un movimiento de ruptura resultado de un catalizador de noticias.
2) Movimiento relativo – Encontramos patrones y relaciones en el movimiento de un activo en relación con otro. Un ejemplo sería el trading de valor relativo de las tasas, donde podríamos esperar que la curva de rendimiento se desplome debido a las presiones inflacionarias en la economía.
3) Movimiento absoluto – Encontramos patrones y relaciones en la volatilidad de los activos. Un ejemplo sería una operación con opciones que gana dinero si los mercados se mantienen en un rango relativamente tranquilo después de un período volátil acompañado de un alto sesgo de opciones.
Una analogía serían las diferentes formas de anotar un equipo de baloncesto. Contra una defensa de hombre a hombre, puede haber oportunidades para entrar por las bandas o explotar el juego interior. Contra una defensa de dos o tres zonas, puede haber oportunidades para mover la pelota en el perímetro y utilizar pases cruzados para realizar un juego exterior. Contra una defensa más lenta, puede haber oportunidades para pases largos y descansos rápidos. El punto es que ningún equipo con éxito tiene una sola manera de ganar. Entienden el entorno en el que operan y luego ejecutan las jugadas que explotan esa situación en particular.
De igual forma, hay momentos en los que los mercados se mueven de forma rotativa y se puede explotar ese movimiento relativo. Hay períodos que requieren un trading direccional. También hay períodos con mucho ruido y silenciosos que se prestan a los jugadas en el espacio de volatilidad. Un gran número de oportunidades se dan cuando los entornos cambian y los participantes son sorprendidos jugando a lo mismo de siempre en lugar de cambiar sus alineaciones ofensivas.
Los grandes traders, al igual que los grandes equipos deportivos, tienen múltiples formas de ganar en diferentes condiciones y circunstancias. Cuando los traders carecen de adaptabilidad y operan con fuentes limitadas de ventajas o sistemas, encuentran que lo que funcionó en un período de tiempo de repente no funciona ahora. Eso conduce a la frustración, y eso puede llevar a un trading deficiente.
El problema, sin embargo, *no* es principalmente el psicotrading. El problema con el psicotrading es el resultado, no la causa principal. Es la ventaja limitada e inflexible la que nos hace vulnerables a los mercados cambiantes y al rendimiento variable. Expandir lo que Mike Bellafiore llama nuestros libros de jugadas, nuestras fuentes de ventaja en diferentes condiciones del mercado, es una de las formas más poderosas en las que podemos fortalecer nuestra mentalidad al hacer trading.
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