- Alexander Elder nos explica cómo actuar en momentos en los que el mercado se desploma. Analizaremos el ejemplo reciente vivido en el mes de febrero, cuando las bolsas cayeron desde la zona de máximos.
- Artículo publicado en Hispatrading 34.
A principios del 2018, con el mercado bursátil estadounidense en un rally parabólico, comenté: “Cuando estos movimientos terminan, tienden a hacerlo de forma abrupta. Cada movimiento parabólico en la historia ha tenido un final desagradable”. Después, en un cambio radical en la psicología de masas, el mercado cayó más de un 10% en una semana, el miedo fue dominante. En estos momentos, la gente se pregunta si este es el final del mercado alcista y el momento de venderlo todo. Para reducir el nerviosismo y mantenerse alejado de la histeria colectiva, merece la pena estudiar el histórico. Los tres gráficos históricos que se muestran debajo nos ayudaron a decidir qué hacer en ese momento.
Este gráfico semanal del VIX (el llamado Índice del Miedo), que data de 2008, muestra que hay un aumento del miedo cada dos o tres años. El “valor del miedo” estaba por debajo de 10 en enero, se disparó a 50 la semana de la caída, pero ya bajó poco después a 23 mientras escribo esto. El gráfico muestra que el mercado tiene un espasmo de miedo una vez cada pocos años, y luego vuelve al punto de partida, un patrón que se repite un par de años después. El declive de más de 1.000 puntos en el Dow me recordó al crash de 1987 (lo viví y salí bien de ello), cuando el Dow perdió 500 puntos, el 20% de su valor.
Echemos ahora un vistazo al siguiente gráfico. Observe la forma en que se produce la recuperación: un doble o incluso triple suelo, múltiples divergencias alcistas, y después el arranque sostenido de un mercado alcista de varios años. Si 1987 le parece algo del pasado, vamos a ver un ejemplo reciente, del cambio de ritmo que se produjo a principios de 2016. El gráfico semanal muestra dos ataques bajistas por parte de los osos, que no pudieron contener el rebote del mercado, mientras que el Forceima Index desarrolló una divergencia alcista. El gráfico diario muestra un doble suelo con una falsa rotura a la baja y un hermoso conjunto de divergencias alcistas. Una vez más, fue seguido por un arranque sostenido de una nueva tendencia alcista que duraría casi dos años (con algunas correcciones en el camino, por supuesto). Si estaba en lo correcto, y la historia se repite, podemos esperar aproximadamente un mes de corrientes cruzadas seguidas por una bajada formando un suelo con bajo volumen y luego un reinicio de la tendencia alcista.
Recordemos que incluso si esta previsión fuera correcta, algunas acciones podrían haberse hundirse mucho más, mientras que otras podrían repuntar mucho más rápido. En resumen, nunca vale la pena entrar en pánico. Planeo en estas ocasiones operar siempre con bajo volumen en las próximas semanas mientras construyo una lista de compras . Cogí estos gráficos y comentarios de mis publicaciones en SpikeTrade en esa época. Después de la caída tuvimos una señal de Spike Bounce, que nos permitió alcanzar un objetivo atractivo dentro del rally que se dio a corto plazo.