Las coberturas ante una caída del mercado de valores están aumentando
Hace una semana, vimos que los traders de opciones pequeñas de repente cambiaron de opinión. En enero de 2021, estuvieron comprando una cantidad récord de opciones de compra, pero la semana anterior estuvieron comprando una cantidad récord de opciones de venta.
Su inclinación a apostar fuertemente por más caídas disminuyó un poco la semana pasada cuando las acciones subieron, pero las compras de opciones de venta de los traders retail o minoristas siguen siendo altas comparadas con la media histórica.
Sin embargo, no son solo los traders retail los que se están protegiendo ante eventuales caídas mayores del mercado. Entre los traders con mayor tamaño, la compra de opciones de venta volvió a crecer la semana pasada. Durante 2 semanas seguidas, gastaron el 30 % de su volumen en opciones de venta, el porcentaje más alto desde la pandemia.
Hay otras formas de cobertura. Los traders pueden comprar un fondo mutuo inverso que se beneficia cuando las acciones bajan, los ETF pueden hacer lo mismo, recaudar efectivo o tomar otras precauciones. La mayoría de ellos también muestran un rápido crecimiento en las coberturas.
EstadísticasEl McClellan Summation Index de acciones de pequeña capitalización cayó por debajo de -1000 por décima vez en 22 años. Después de las otras 9 señales, el fondo IWM mostró un rendimiento promedio a un año de +35% según nuestro Backtest Engine. |
La caída en el sentimiento del dólar debería ayudar al oro
Jay analizó la relación entre el oro y el sentimiento hacia el dólar estadounidense.
La relación generalmente inversa entre los dos es bastante obvia para un ojo subjetivo. Pero el uso objetivo de esta relación para identificar oportunidades de trading es un tema diferente.
El siguiente gráfico muestra la acción del precio del oro frente a su media móvil de 200 días en el segmento superior y la media móvil de 100 días de nuestro Optimsim Index en dólares estadounidenses en el segmento inferior. Los puntos rojos resaltan los momentos en que la media de 100 días del Optix del dólar estadounidense cruzó por encima de 63 mientras que el oro estuvo por debajo de su media móvil de 200 días. Una nueva señal se produjo a finales de enero.
Los rendimientos del oro en los siguientes meses fueron consistentemente positivos. Curiosamente, los rendimientos fueron significativamente mejores que cuando el oro tuvo una tendencia alcista en el momento de la señal.