Los jóvenes lo tienen complicado en muchos aspectos desde el punto de vista financiero.
La vivienda es cara. Los préstamos estudiantiles pesan sobre muchas familias. La inflación ha reducido el poder adquisitivo. El coste de las guarderías sigue aumentando. Y la lista podría continuar.
Sé que existe preocupación por el desencanto económico y cierto nihilismo financiero entre la Generación Z, pero yo tengo confianza en los jóvenes.
Esta generación ya ha demostrado haber entendido algunas cosas importantes.
Según The Wall Street Journal, las personas menores de 30 años están aprovechando cada vez más las cuentas de jubilación con ventajas fiscales.
La proporción de cuentas IRA pertenecientes a menores de 30 años prácticamente se ha duplicado durante los últimos diez años.
Hay más datos interesantes.
Entre los inversores de la Generación Z, las aportaciones totales a cuentas IRA crecieron un 65% interanual durante el primer trimestre de 2026, frente al incremento del 31% registrado entre los millennials.
Además, tres cuartas partes de los menores de 35 años eligieron cuentas Roth, frente a menos de la mitad de ese mismo grupo de edad hace una década, según datos de Fidelity Investments.
Son noticias excelentes.
Los jóvenes están ahorrando e invirtiendo para su futuro. Si consiguen mantener intacto el poder de la capitalización compuesta dentro de estas cuentas, el patrimonio que acumulen dentro de varias décadas puede ser extraordinario.
Lo mejor de las cuentas de jubilación es que son vehículos ideales para inversiones a largo plazo… como las acciones.
Y los jóvenes han desarrollado un gusto cada vez mayor por la renta variable.
Basta observar la evolución del valor de las acciones en manos de personas menores de 40 años.
Desde 2020 se ha triplicado.
La participación de los menores de 40 años en la propiedad total de acciones sigue siendo relativamente reducida, alrededor del 6%, pero se ha duplicado durante esta década.
Eso representa un avance importante.
Si analizamos la propiedad de acciones por grupos de edad, observamos que las generaciones más jóvenes continúan aumentando progresivamente su presencia en el mercado.
Y si realizamos el mismo análisis por niveles de ingresos, encontramos una situación similar.
Si uno quisiera adoptar una visión pesimista, podría señalar que los hogares jóvenes y los hogares con menores ingresos —dos grupos que se solapan con frecuencia— poseen muchas menos acciones que las personas de mayor edad o con rentas más elevadas.
Y eso es cierto.
Sin embargo, estos datos necesitan contexto.
En mi libro Risk & Reward dediqué un capítulo completo a la historia de la participación bursátil en Estados Unidos.
A principios de la década de 1950, apenas el 4% de los hogares estadounidenses poseía acciones de alguna forma.
A comienzos de los años ochenta esa cifra apenas alcanzaba el 19%.
No fue hasta la década de 1990 cuando la inversión bursátil comenzó realmente a popularizarse entre las masas.
Desde una perspectiva más optimista, los hogares jóvenes y los hogares de ingresos bajos poseen hoy una mayor participación en bolsa que la que tenía el conjunto del país hace varias décadas.
Las cifras avanzan en la dirección correcta, aunque el 10% más rico siga concentrando la mayor parte de las acciones.
Por supuesto, parte de la explicación es que la vivienda se ha vuelto extremadamente cara.
Si no estás acumulando patrimonio a través de una vivienda o ahorrando para una entrada, dispones de más renta disponible para invertir en acciones.
Pero también estamos asistiendo a una reducción de las barreras de entrada a los mercados financieros.
La tecnología facilita la inversión. Las comisiones han caído drásticamente. Los importes mínimos prácticamente han desaparecido. Y los inversores cuentan con más información y formación que nunca.
Necesitamos que más personas participen en los mercados financieros. Y cuanto antes empiecen, mejor.
Todo ello constituye una excelente noticia para los jóvenes.