Un lector pregunta:
Empecé a invertir en un fondo de índice S&P 500 en el verano de 2021. ¿Es un buen o mal momento?
De 1928 a 2022, el S&P 500 logró rendimientos anuales del 9,6 % anual.
Todos sabemos que el mercado de valores no solo ofrece rendimientos año tras año en el rango del 9-10%. Los rendimientos del mercado de valores en un año determinado son cualquier cosa menos promedio.
De hecho, el rendimiento promedio en un año ascendente es una ganancia de poco menos del 21 %. La pérdida promedio en un año a la baja es de poco menos del 14 %.
El mercado de valores en este momento ha sido alcista en aproximadamente 3 de cada cuatro años.
Para mantener las cosas simples, usemos +20% para los años ascendentes y -15% para los años bajistas. Me gustan los números redondos.
Si el mercado de valores obtuviera rendimientos de +20%, +20%, +20% y -15%, el rendimiento anualizado sería del +10% al año.
¿Me sigues?
Obviamente, no solo obtienes tres años de ganancias y luego un año de pérdidas en ese orden y hay un amplio rango alrededor de esos promedios de +20% y -15%. Pero estos números pueden ser muy útiles cuando se trata de pensar en el ciclo de vida de la inversión, especialmente cuando eres joven y recién estás comenzando tu viaje de inversión.
Digamos que ahorras 1.000 dólares al año durante los próximos 40 años. Utilizaremos nuestros mismos promedios de ganancias y pérdidas junto con la probabilidad de que las acciones suban tres de cada cuatro años, lo que significa que obtienes diez años de baja y 30 años más.
Ahora echemos un vistazo a dos escenarios diferentes:
Escenario A: Obtienes un -15% de pérdidas anuales en los primeros diez años, seguidas de 30 años de ganancias anuales de +20%.
Escenario B: Obtienes 30 años de ganancias anuales del +20% seguidos de diez años de pérdidas anuales del -15%.
Como persona que está ahorrando periódicamente, ¿qué escenario deberías elegir?
En el escenario A, donde sus rendimientos fueron terribles en los primeros diez años, pero maravillosos en los 30 años siguientes, su saldo final después de 40 años sería de 2,5 millones de dólares.
En el escenario B, donde sus rendimientos fueron maravillosos en los primeros 30 años, pero terribles en los últimos 10 años, su saldo final después de 40 años sería de poco más de 200.000 dólares.
En el escenario A, estás ahorrando e invirtiendo en tus años de composición de cartera más importantes durante un mercado bajista brutal.
En el escenario B, estás ahorrando e invirtiendo en tus años más importantes durante un mercado alcista.
Obviamente, estos ejemplos no son realistas. Si el mercado de valores cayó un 15 % durante 10 años consecutivos, eso es una pérdida del 80 %. Ganar un 20 % durante 30 años consecutivos te daría un rendimiento de casi el 24 000 %.
La idea aquí es que debería querer malos rendimientos al principio de su ciclo de vida de inversión, suponiendo que sea un ahorrador periódico a lo largo del tiempo (la mayoría de nosotros lo somos). No deberías estar animando los máximos de todos los tiempos. Deberías ponerte de rodillas y rezar por correcciones, mercado bajista y caídas del mercado.
Desde agosto de 2021, el mercado de valores de EE. UU. esencialmente no ha ido a ninguna parte, cayendo aproximadamente un 2 % en total:
Si has estado invirtiendo diligentemente en el mercado de valores de forma regular en este tiempo, has tenido la capacidad de construir una posición de forma lenta pero segura. Algunos precios han sido más altos, otros más bajos, pero el hecho de que las acciones no hayan ido a ninguna parte es algo bueno para aquellos de nosotros que somos ahorradores netos.
Los mercados a la baja le permiten comprar más acciones a precios más bajos, rendimientos de dividendos más altos y valoraciones más bajas.
Si estás empezando en estos momentos a invertir, lo mejor que te podría pasar es una serie de mercados a la baja. No puedo prometer que el mercado de valores tenga un perfil de riesgo-rendimiento similar en el futuro.
El mercado de valores no siempre coopera y te da lo que necesitas, pero esta es la mentalidad que debes tener cuando piensas en crear riqueza con el tiempo.
Los malos rendimientos no siempre son algo malo, siempre y cuando conduzcan a mejores rendimientos en el futuro.
Discutimos esta pregunta en el último episodio de Ask the Compound:
Bill Sweet se unió a mí en el programa de hoy de nuevo para responder preguntas sobre los rendimientos esperados en el mercado de valores, el cambio de los tramos de ingresos y sus finanzas, el inicio tardío de los ahorros con impuestos diferidos y los préstamos de su cartera.