• Se definirá y estudiará un sencillo sistema de trading que nos permitirá detectar el inicio de nuevos tramos de tendencia.
• Artículo publicado en Hispatrading 21.

Ya son numerosos los métodos o sistemas de especulación a corto plazo que hemos desarrollado en estas páginas. Todos ellos muy sencillos pero no por ello ineficaces y, es que, si algo me he grabado a fuego durante los últimos años analizando el mercado es que, no existe el Santo Grial que muchos se empeñan en encontrar y, lo más importante, que los sistemas de trading más sencillos son los que mejores resultados arrojan.

Otra ventaja que nos ofrece un sistema claro y sencillo es su fácil configuración, estudio y, lo verdaderamente importante, su posterior ajuste u optimización ante cambios en el ciclo bursátil.

En el presente artículo desarrollaremos un sistema en línea a lo expuesto anteriormente, de naturaleza tendencial, cuya principal novedad respecto al de otros números es la introducción del indicador PSAR (Parabolic SAR). 

Este indicador junto a la introducción de medias exponenciales, nos permitirán detectar el inicio de probables tendencias así como la finalización de las mismas, rentabilizando así, los movimientos al alza o la baja. Cada indicador tiene su propia función, pues el PSAR nos aportará información sobre el inicio de una probable tendencia alcista o bajista y, el cruce entre medias será el que aporte esa señal de entrada y el que aportará igualmente la señal de salida.

Así pues, comenzamos a describir las reglas que configurarán el sistema de trading bajo estudio:

Características del Sistema

Un sistema tendencial muestra todo su potencial cuando la curva de precios evoluciona de manera clara y constante de manera alcista o bajista, todo lo que no sea un comportamiento que registre nuevos mínimos ascendentes en una tendencia alcista o nuevos máximos descendentes en una tendencia bajista, no será bueno para este tipo de operativa.

Tanto las medias móviles, ya sean simples o exponenciales, como el PSAR son claros indicadores pro tendencia y, pese a que ambos buscan lo mismo, conjugarlos nos permite optimizar este tipo de estrategias. 

Este es un método de operativa muy usado gracias a que el PSAR nos advierte de un posible cambio de tendencia y son las medias, mediante una configuración, nos corrobora dicha señal y/o inicio de tendencia.

Configuración del Sistema

Hasta ahora, exclusivamente conocemos que estamos ante un método muy sencillo, que es tendencial y que se compone de medias exponenciales y el PSAR, por lo que vamos a comenzar a desgranar cada uno de los elementos que lo componen:

Las medias móviles serán tres exponenciales, de 10, 25 y 50 periodos mientras que el Parabolic SAR será del 0.2 con un factor de aceleración del 0.02.

La escala temporal en la que utilizar el sistema bajo estudio es el gráfico diario, pudiéndose utilizar también en gráficos de 60 minutos como las escalas óptimas, por debajo de la escala de 30 minutos no es aconsejable su utilización.

Reglas del Sistema

1.Señales de Entrada:

El primer paso para una señal de entrada en largo es que tengamos el PSAR por debajo del precio, que es lo que nos indica un probable próximo movimiento al alza (ver línea continua morada).

Por otro lado, la media más próxima al precio, la de 10 periodos, debe situarse por encima de la más lenta de 50 periodos (ver línea continua amarilla).

Por último, la señal de entrada la obtendremos cuando la media exponencial de 10 periodos (ver línea continua roja) cruza al alza la media exponencial de 25 periodos (ver línea continua verde).

Una vez tengamos los tres pasos anteriores, la entrada en largo será inminente, al cierre de la vela que confirme dicha señal por lo que será necesario estar pendiente de su evolución intradiaria si operamos en escala diaria. Por supuesto, también podemos dejar una orden de compra para la apertura de la próxima vela aunque, el riesgo de optar por esta decisión radica en los gaps, puesto que de confirmarse como se espera el movimiento al alza, no maximizaremos el potencial beneficio a través del presente método.

La Figura 1 nos ilustra un claro ejemplo de lo que sería aprovechar una clara tendencia al alza.

Con un PSAR por debajo de la curva de precios y un cruce de la media de 10 periodos a la media de 25 periodos en primer lugar, y a la de 50 periodos finalmente, se establece la entrada inminente en el activo mostrado.

Si atendemos a una estrategia corta o bajista, la señal de entrada se desarrollaría de manera inversa a la mencionada, esto es, con un indicador PSAR por encima de la curva de precios y con un cruce a la baja de la media más próxima al precio, la de 10 periodos, tanto a la media de 25 y 50 periodos.

2.Señales de Salida:

La principal señal de salida del sistema es que, una vez estamos dentro del sistema, se produzca un cruce a la baja de la media rápida de 10 periodos a la media de 25 periodos y 50 periodos. No obstante, para perfiles más conservadores o cuando la distancia entre las medias sea muy pronunciada por la verticalidad o fortaleza de la tendencia, se optaría por cerrar la posición cuando la media más rápida de 10 periodos rompa a la media más próxima, que en la gran mayoría de los casos, se trataría de la media de 25 periodos.

También podemos optar por el stop profit o stop de beneficios y aplicar un cierre de posición cuando hayamos obtenido un porcentaje de beneficio que dependerá de cada perfil.

Para cerrar una posición o estrategia bajista actuaríamos, como es lógico, a la inversa, esto es, cerraríamos nuestra operación cuando la media rápida cruzase de abajo hacia arriba en las otras dos medias o a la media más cercana si la distancia entre ellas es amplia.

A continuación, se muestra un ejemplo de lo que sería aplicar el sistema en una acción del mercado español recientemente:

A finales del pasado ejercicio 2013, el sistema bajo estudio aportó una señal de entrada en largo, en los 26,17€/acción confirmándose la tendencia del activo subyacente. Tres meses después, a mediados de marzo del presente ejercicio, el sistema aportaba señal de salida, para un perfil más conservador, al cruzarse una media rápida con su media exponencial de 25 periodos. El precio de cierre teórico de la estrategia se registró en los 28,76€/acción, lo que supone una rentabilidad simple del +9,89%. 

Tras la señal de salida, efectivamente, la cotización del título se mantuvo lateral, sin tendencia y, es a finales del pasado mes de ABR14 cuando el sistema nos vuelve a dar entrada inminente a un precio de 29,4€/acción. De nuevo, la tendencia vuelve a desarrollarse, en esta segunda ocasión de manera más clara y una mayor distancia entre las medias exponenciales y como obtenemos una señal de salida a principios del pasado mes de JUL14, a un precio 32,5€/acción, el equivalente a un +10,54% de rentabilidad simple. En total, las dos estrategias suman un +20,43% en poco más de 6 meses.

Ineficiencias del Sistema

Este sistema que opera a favor de la tendencia, presenta el mismo problema que todos de su misma familia, pues cuando estamos ante mercados laterales o con movimientos muy violentos que no terminan de derivar en tendencias, son sistemas que pueden provocar un fuerte drawdown en nuestra cartera. Por tanto, el operador debe saber exactamente la fase en la que se encuentra un activo para aplicarlo o no.

No obstante, bien es cierto que este sistema en particular es más frágil que otros que hayamos podido desarrollar, pues la introducción del indicador PSAR así lo hace.

Pues para que el PSAR funcione adecuadamente, la tendencia debe ser muy clara, por lo que podemos encontrarnos bastantes casos en los que las medias pueden estar cruzadas al alza pero la tendencia sea despreciada por el PSAR.

En la Figura 2 encontramos una operación falsa que nos aportó el sistema, una entrada en largo en los 29,3€/acción y una inmediata salida en los 28,6€/acción con un rentabilidad del -2,55%, por lo que en el conjunto del tramo analizado, la rentabilidad bruta (ex comisiones) hubiera sido del +17,88%.

Conclusión

Así pues, se ha descrito y estudiado un sistema o método de operativa de trading a corto plazo que nos permite aprovechar los movimientos tendenciales de la curva de precios de cualquier activo de RV cotizado.

Con un marco temporal de uso optimizado de 60 minutos a diario, el sistema se compone de tres medias exponenciales de 10, 25 y 50 periodos que, junto con el indicador pro tendencia Parabolic SAR, nos permite corroborar el próximo movimiento.

Como saben, las medias exponenciales otorgan una mayor importancia a los últimos datos de cotización registrados, lo que nos permite seguir y localizar mejor las tendencias.

El uso del Parabolic SAR debería utilizarse en fases de fuerte tendencia, pues en que es cuando se optimiza en indicador, por lo que es vital conocer el escenario de fondo del activo en el que queramos aplicar el sistema,  pues si lo aplicamos en una tendencia alcista o bajista definida pero cuyo escenario de fondo es lateral, la probabilidad de éxito, como en cualquier sistema de similar naturaleza, puede ser fatal para nuestra cartera a largo plazo.

Para finalizar, es preciso recordar que, el método estudiado se ha presentado a modo de ejemplo y que, en ningún momento, constituye una recomendación para su aplicación en operativa real.