- En este artículo, integramos práctica y conceptualmente una visión que nos brinda una ventaja competitiva a la hora de enfocar los mercados.
- Artículo publicado en Hispatrading 19
Si pensamos a los mercados como un océano, podemos destacar la figura de los tiburones como un grupo dominante dentro del ecosistema. Jugando con la analogía, podemos extender esta figura de depredadores identificándola con los grandes operadores. Es decir, aquel grupo con mayor experiencia y recursos, que le valen operar en volumen importante y con resultados consistentes a lo largo del tiempo.
Esto no implica teoría conspirativa alguna, sino fundamentalmente una manera de caracterizar cierta dinámica que se da en torno a cualquier mercado, en la cual encontramos –al menos- un grupo que tiene la capacidad de generar una mayor presión en el mercado, lo cual representa una ventaja competitiva y una decidida influencia en el proceso de formación de precios. El Dinero Inteligente, es uno de los grupos que caracterizamos dentro de este proceso.
En la depredación hay un individuo perjudicado, que es la presa, y otro que es beneficiado, el depredador, pasando la energía en el sentido presa a depredador.
Siguiendo con la analogía, en el océano encontramos también otro grupo: las presas. Este grupo es vulnerable debido a que cuenta con menores recursos y tiende a ser cazado por el depredador. Al Dinero Tonto lo caracterizamos entonces como aquel grupo con menores recursos (conocimiento, tecnología, experiencia y capital, entre otras cosas) que tiene las de perder.
El caso del pez piloto, resulta bastante interesante. Este animal resulta famoso porque acompaña a los tiburones, alimentándose de los restos de comida. Su relación con los tiburones es prácticamente simbiótica: es rarísimo que un tiburón se coma a un pez piloto, y se ha visto a peces piloto entrar en la boca de tiburones para limpiar los restos de comida de sus dientes.
Desde lo conceptual, nuestro trabajo en los mercados apunta a movernos como peces pilotos. A partir de descifrar el modus operandi del Dinero Inteligente, nos enfocamos en trabajar junto a éste y no su contra.
¿DONDE? – AREAS CLAVE: UBICANDO LA OPORTUNIDAD
A través de los elementos que ofrece el perfil de volumen y demarcamos el ámbito de la operatoria y utilizamos la información que nos proveen los principios de subasta de mercado para interpretar el proceso de formación de precios, dentro del cual el actuar del Dinero Inteligente resulta particularmente relevante.
En primera instancia, individualizamos anticipadamente áreas clave del mercado en donde tenemos una alta probabilidad de obtener una reacción en el precio. La relevancia de las mismas, viene dada por las acciones en torno a estos niveles, de aquellos operadores más experimentados, los cuales que manejan el mayor volumen en el mercado.
Identificadas con antelación en nuestro análisis, estas áreas y niveles representan ámbitos de alta probabilidad en donde resulta posible que el precio experimente algún tipo de reacción en las mismas.
Seleccionar en forma precisa los niveles en los cuales decimos involucrarnos nos permite establecer el contexto en el cual desarrollaremos nuestra operatoria y predeterminar niveles de referencia en los cuales estaremos interesados en operar.
Volviendo a la analogía presentada al principio, establecemos el ámbito de dominio de los depredadores y vemos como estos desarrollan su comportamiento en el marco de su hábitat.
¿Cuándo? ¿Cómo? – LECTURA DEL FLUJO DE ÓRDENES
El presente nos muestra la convicción en la cual el Dinero Inteligente manifiesta su interés. De esta forma, incorporamos el análisis del flujo de órdenes como elemento clave, el cual refleja las intenciones de los participantes del mercado.
La relevancia que nos ofrece la lectura del flujo de órdenes en nuestro proceso de análisis radica en mostrarnos la convicción del mercado en tiempo real, ya que éste refleja la sumatoria de órdenes que se encuentran ejecutándose en tiempo presente al precio del mercado
Si bien hemos profundizado éste y otros conceptos durante artículos publicados previamente, nos interesa señalar algunas cuestiones importantes.
La lectura del flujo de órdenes nos brinda una serie de ventajas respecto de otros métodos de análisis técnico. En primer lugar, nos permite ver el proceso de evolución que experimentan los mercados a partir de la lectura del libro de órdenes. El orderbook, refleja el posicionamiento de compradores y vendedores en el mercado: quién se encuentra comprado/vendido y a qué nivel se ha realizado dicha compra/venta.
Esta información resulta extremadamente valiosa y resulta clave al momento de la toma de decisiones en términos de estrategia y operatoria:
- Nos brinda una visión del mercado que nos permite identificar en forma precisa los niveles de precio en los cuales se encuentran ubicados compradores y vendedores.
- Permite ver el proceso de formación de precio, individualizando la profundidad del mercado, tanto presente, como (su comportamiento a) futuro.
- Identificar el nivel de agresividad con el cual se encuentran operando compradores y vendedores
- Identificar la interacción entre oferta y demanda en forma clara y precisa.
- Analizar las estrategias y comportamiento del Dinero Inteligente.
En términos de la analogía presentada nos permite evaluar el comportamiento de los tiburones, su estrategia de depredación y patrones de movimiento.
BARRIDAS DE STOP: Transmisión de la energía en el sentido presa a depredador
Un ejemplo de esta dinámica lo representan las barridas de stop.
Desde nuestra óptica, este fenómeno responde a la forma de trabajar del Dinero Inteligente. Recordemos que este grupo se caracteriza por mover grandes volúmenes, para lo cual es necesario realizarlo en un intervalo de tiempo significativo.
Miremos el oro a través del mercado de futuros del CME en Chicago, por ejemplo. Pensemos en el caso en que el Dinero Inteligente busca vender. Para poder vender, es necesario que una contraparte se encuentre dispuesta a comprar, de manera que, para lograr su cometido, necesita crear demanda (recordemos que este grupo se caracteriza por trabajar con importante volumen).
Con el objetivo obtener esta demanda, el Dinero Inteligente apela a sus mayores recursos, a su mayor poder de fuego. Este grupo de operadores conoce su relevancia y saben que los participantes más pequeños tienden a proteger su posiciones con ordenes stop-loss (barreras) a una distancia determinada, representada por un numero de ticks, las cuales serán ejecutadas provisto que sean alcanzadas por la acción de precio.
Pensemos entonces en un operador profesional que quiere vender. Como señalamos anteriormente, para poder vender, es necesario tener una contraparte que se encuentre dispuesta a comprar. Debido al mayor volumen que este maneja, deberá tener del otro lado muchos participantes dispuestos a comprar.
¿Cómo generar la demanda necesaria?
Una manera de obtener contrapartes es partir de las barridas de órdenes stop-loss. Moviendo el mercado en contra de las posiciones vendidas, El Dinero Inteligente presiona al Dinero Tonto hasta el límite en donde se ejecutan dichas órdenes con el objetivo de cerrar la posición ante la perdida.
Recordemos: el depredador en busca de su presa.
Los stops ejecutados a partir de una posición vendida se materializan en órdenes de compra. Es decir, demanda en grandes cantidades, con importante liquidez.
Esto es justamente lo que necesita el Dinero Inteligente para vender: un número importante de contrapartes que le permitan absorber el gran volumen de venta con el cual opera. Una manera de obtener esto, es comprando agresivamente un mercado a ciertos niveles de precio con el objetivo de presionar al grupo de menores recursos, el cual no cuenta con la posibilidad de resistir dicho movimiento. Esta compra es anterior al nivel en que el Dinero Inteligente se encuentra interesado en vender y busca impulsar el precio en forma significativa para crear demanda -a través de la ejecución de órdenes de compra producto de una barrida de órdenes stop-loss– que le permita vender a niveles de precios atractivos.
Desde nuestra perspectiva, esta es la dinámica fundamental que impulsa a los mercados. Las diversas corrientes de compra y venta que se suscitan como el reflejo del proceso de depredación a través del cual el Dinero Inteligente utiliza sus recursos para presionar agresivamente al Dinero Tonto en busca de beneficios.
Esta es definitiva, la transferencia de energía que representa el resultado mismo de la depredación con la cual dimos comienzo a nuestro articulo. Mantenernos en el rol del pez piloto es entonces nuestro desafío/objetivo como operadores.
Demián Pack.