Comportamiento del sector y de los factores más parecido a 2021
Hace pocos días comparamos lo que hizo el S&P 500 durante el 2021 para compararlo con otros momentos. En términos de comportamiento de precios para el índice en sí, el año con mayor correlación fue 1995.
Si miramos el rendimiento bajo la superficie, las cosas cambian un poco. En 2021, la energía y los REIT fueron los sectores mejor clasificados, mientras que el factor de pequeña capitalización ocupó los últimos puestos. Se utiliza el rendimiento total y se clasifica frente al rendimiento de todos los demás sectores y factores. En 1995, el sector salud y financiero lideró todo lo demás, aunque las Small Caps todavía eran débiles.
Usando la correlación entre los rangos de sectores y factores, 1995 no aparece como la correlación más cercana (+0.27 en una escala de -1.0 a +1.0). Ese honor pertenece al año siguiente (0,69). La mayoría de los sectores / factores con clasificaciones altas (verde) y bajas (rojas) en 2021 mostraron clasificaciones similares en 1996.
Como vimos con la comparativa del SP00, los años con las correlaciones más altas de sectores y factores hasta 2021 mostraron fortaleza en las primeras semanas, y luego menos. Para los mismos sectores y factores, hubo alguna evidencia de reversión a la media.
EstadísticasEl lunes, el 100% de las acciones del índice Nifty 50 de la India cotizaron por encima de sus medias móviles de 10 días. Esa es solo la undécima vez en 20 años. Las 10 señales anteriores vieron el aumento del índice Nifty durante los siguientes 6 meses. |
Otro trimestre maravilloso para los inversores
Ha habido 56 trimestres en los que el índice SP500 ha ganado un precio de + 9% o más desde 1933. Cuarenta y siete de esos trimestres fueron seguidos por otro trimestre alcista. Solo nueve veces el SP500 cayó durante el siguiente trimestre.
El gráfico a continuación muestra el crecimiento acumulado de $ 1 invertido en el SP500 durante tres meses después de un trimestre de + 9%.
Los operadores no deben asumir que el primer trimestre de 2022 seguramente mostrará una ganancia para el índice SP500. Una tasa de éxito del 84% es una indicación poderosa, pero no garantiza el éxito.