Le muestro una mirada en directo del S&P 500 mientras ciertas partes del mercado están saltando por los aires:
Echemos un vistazo a la carnicería.
Puede ver que el S&P 500 sigue siendo el Rasputín de todos los mercados bursátiles:
Estamos a menos del 3% de los máximos históricos, pero parece que el mercado está al borde del desastre.
El Nasdaq 100 ha bajado alrededor de un 6% desde sus máximos, por lo que las grandes acciones tecnológicas también se mantienen firmes:
Las acciones de pequeña capitalización se encuentran en medio de una corrección, ya que el Russell 2000 ahora ha bajado más del 11%:
Esto tiene sentido cuando se da cuenta de que las empresas de pequeña capitalización son consistentemente más volátiles que las de gran capitalización. Durante los últimos 10 años, el Russell 2000 ha experimentado seis correcciones separadas de dos dígitos, incluidos tres mercados bajistas bastante brutales.
Durante este mismo período de tiempo, el S&P 500 experimentó cuatro correcciones, incluido un único mercado bajista.
Hasta ahora las cosas no pintan tan mal.
Pero eche un vistazo al Fondo de Innovación ARK (ARKK) que anteriormente volaba muy alto:
Ha bajado casi un 50% desde sus máximos.
Podría haber incluido docenas y docenas de otras acciones, pero aquí hay una lista de algunas marcas que se encuentran en medio de su propio mercado bajista:
Luego tienes compañías como Robinhood, Zillow y Peloton que tienen más del 70% de descuento en sus máximos.
Según mis cálculos, actualmente hay 100 acciones en el S&P 500 con una caída del 20% o más desde sus máximos de 52 semanas.
Entonces, ¿qué está pasando aquí?
¿Cómo se mantiene tan bien el mercado de valores en general cuando parece que tantas acciones están siendo eliminadas en este momento?
La mayoría de los expertos le dirán que está respaldado por todos los nombres más importantes del índice. Después de todo, Apple, Amazon, Microsoft, Google y Facebook representan casi una cuarta parte del S&P 500.
Existe la idea de que los generales tienden a recibir los últimos disparos, por lo que estas empresas serán las próximas en caer.
Ese podría ser el caso, pero parece que algunas de estas acciones ya han comenzado a caer:
Las cinco acciones han bajado más que el mercado en este momento.
Una explicación es que las acciones de valor finalmente están superando a las acciones de crecimiento. En términos de reducciones, las acciones de gran valor están superando a las acciones de gran crecimiento en casi un 6 % en esta corrección:
Las acciones de pequeño valor están superando a las acciones de pequeño crecimiento en un 12%.
También es instructivo observar el comportamiento del sector. Estos son los rendimientos del sector desde mediados de febrero de 2021, cuando muchas de las acciones de alto crecimiento alcanzaron su punto máximo:
El S&P 500 ha subido alrededor de un 20% durante este período, por lo que los sectores que están obteniendo mejores resultados son energía, finanzas, bienes raíces y materiales. Estas no son las industrias más emocionantes a las que la gente ha estado prestando atención, por lo que no sorprende que los inversores se hayan perdido esta rotación.
Solo mire el desempeño de algunos de los nombres financieros más importantes durante el año pasado:
Todas estas acciones están rompiendo al alza. Este es otro punto de datos seleccionado cuidadosamente, pero Berkshire Hathaway está superando a Bitcoin en un 40 % durante el año pasado (37 % a -3 %).
Básicamente, hemos visto una rotación de rendimiento de acciones de crecimiento emocionantes a acciones de valor antiguas y aburridas.
Tal vez el resto de estas acciones se pongan al día con la carnicería. Esa es siempre una posibilidad.
Pero si se pregunta por qué algunas de sus selecciones de acciones favoritas han bajado entre un 20% y un 60% mientras que al mercado de valores no parece importarle, ahora sabe la respuesta.
Parece que los inversores subieron los precios de las acciones de crecimiento hasta un punto en el que los fundamentos no podrían justificar esas valoraciones.
Y los sectores que se dieron por muertos casualmente estaban posicionados para un período de inflación creciente y mayor crecimiento económico.