¿Por qué se arruinan los traders novatos? por Jesús González

Este es un artículo generalista pero, a mi entender, muy interesante. Una temática más técnica y concreta, puede interesar a un % de lectores, pero con seguridad no a la mayoría de ellos. Sin embargo, ¿quién no está interesado en saber por qué se arruinan muchos traders individuales?

El tema es espinoso y muy general, por lo que es difícil querer abarcarlo entero. Yo hablaré, humildemente,desde mi perspectiva personal. Formo a traders individuales desde hace muchos años, he visto de todo y me han contado experiencias de todo tipo. Por otra parte, como sabéis los que tengáis experiencia de años en este ámbito, el conocimiento del trading te da las pistas de porqué fracasan tantos traders individuales.

Empecemos por lo obvio. Debes tener un sistema. En trading, sin sistema no se llega ni a la esquina. Pero no basta con tener un sistema. Este debe ser racional y debes probarlo. Algunos traders novatos se creen cualquier cosa. Siempre he creído que en esto del trading es imprescindible tener mentalidad científica. Dudar. Es mejor basarse en una rotura de bandas que en las ondas del mar. Es preferible basarse en las bandas de Bollinger que ponerse corto porque la luna está en cuarto menguante. Puede parecer un chiste, pero os aseguro que lo del mar y la luna lo he leído en libros de trading pretendidamente serios.

A continuación, hablaré de lo que yo llamo “sesgo positivo”. Muchos seres humanos tienden a procesar la información de forma selectiva y, normalmente, positiva para ellos. En muchos casos, tratan de confirmar sus prejuicios. Lejos de buscar la verdad de manera neutral, tratan de forma más o menos inconsciente de darse la razón.

Ante la curva de capital de una determinada estrategia de trading aplicada sobre un mercado, muchos traders novatos parece que solo vean aquellos meses muy positivos, aquellas rachas donde la curva de capital subía y subía. He hecho el experimento muchas veces. Soy yo quién tengo que decirle al alumno que se fije en una zona de 9 meses donde se estuvo perdiendo casi todo el tiempo. La respuesta que obtengo suele ser: ¡ Ah, es verdad ¡ Ante un gráfico de largo plazo sucede lo mismo, el trader novato fija su atención en enormes velas rojas que conforman una gran caída y piensa lo que hubiera ganado poniéndose corto. Pero no ve una zona lateral sin apenas movimiento que duró dos años enteros.

En segundo lugar,aunque relacionado con el “sesgo positivo” está lo que yo llamaría el “síndrome Superman”. Se ignora que la especulación a corto plazo con productos derivados es un juego donde lo que unos ganan otros lo pierden. Y los otros, no deben ser obligatoriamente tontos. No deja de sorprenderme como muchos traders novatos creen que pueden vivir de esto, que ganar aquí es sencillo, quese puede ganar un sueldo mensual, etc, etc, etc. Cuando compras un futuro, quién lo vende puede ser un japonés con años de entrenamientoo un trader de Goldman Sachs.El “síndromeSuperman” no quiere pensar en ello. Más del95% de los traders pequeños pierden, pero yo no.Los que pierden son la mayoría, pero yo pertenezco a la selecta minoría de los iluminados. Los traders novatos poseídos por el “síndrome Superman” desprecian, a veces sin saberlo, a los perdedores, los consideran unos mediocres. La comprobación, casi inevitable, de que ellos pertenecen a ese 95% les paraliza, les angustia. Lo viven, de manera exagerada, como una derrota personal.

Derivado del “síndrome Superman” , que a su vez usa el “sesgo positivo”, tenemos otro de los grandes problemas del trader novato, la “temeridad inconsciente”. El riesgo, algo tan esencial en el mundo del trading, es despreciado. Muchos, muchísimos traders novatos entran en el mercado con su dinero sin tener ni idea del riesgo que corren, sin haberlo medido de ninguna manera. El pasaporte al desastre.Como sabéis, el “drawdown”, dado un histórico, es la máxima pérdida de un sistema de trading en un espacio variable de tiempo. Pues bien, recientemente medía el “drawdown” de un portfolio de futuros y, sin pestañear, el alumno me soltaba: pero yo no tendré tan mala suerte. A pesar de que le dije que no era mala suerte, que era un cálculo del riesgo realista que hay que tener en cuenta antes de empezar, el seguía diciendo: pero yo no tendré tan mala suerte. Siempre recomiendo a los alumnos ver los resultados semanales o mensuales del histórico una vez aplicado el sistema. A pesar de que el sistema haya ganado a largo plazo con estadísticas decentes, cojo una racha de 3 meses perdedoresy le pregunto al alumno: si empiezasy pierdes esto durante 3 largos meses ¿seguirías confiando en el sistema? Noto incomodidad cuando pregunto eso. Estoy intentando romper el “sesgo positivo” y “Superman” no quiere que le hable de miserias.

Por último, hablaremos de algo que tiene que ver con todo lo anterior, porque todo está relacionado, la decisión de con cuanto capital inicio la operativa. El correcto cálculo del capital inicial es básico en trading. Pero ¿Cómo calculo cuanto necesito? La respuesta es sencilla, estará en función del riesgo de tu estrategia. Pero como el trader novato desafía al riesgo, no lo conoce, no lo mide, se tira a una piscina de noche sin saber si hay agua. Si el “drawdown” de tu estrategia, medido en un histórico de 5 años es de 30000€, deberías empezar con un capital, al menos, el doble de esa cantidad. De esa manera, si se repite un período malo parecido al medido, podrás aguantarlo y seguir en el mercado. Lo mismo podemos decir respecto a las jugadas unitarias. Dice una norma básica de money management que no arriesgues más de un 2% de tu capital en cada jugada. Calcular el riesgo por jugada es un tema interesante, pero sobrepasa este artículo.Hagámoslo sencillo, si el riesgo de tu sistema son 1000€, que es lo que pierdes porque ahí tienes tu stoploss, no puedes empezar con menos de 50000€. Muchos traders tienen estrategias que podrían ganar a largo plazo, pero son eliminados pronto porque empiezan con capitales claramente insuficientes.

Mis recomendaciones no son nada novedosas, es lo que dicen todos los traders con años de experiencia.

Fórmate, el trading es un duro y complejo oficio. Puedes ser autodidacta, pero es muy muy difícil. Elige un profesor, alguien que esté de verdad en el mercado todos los días y pueda demostrarte que gana.

Se paciente, nadie gana aquí en cuanto empieza, se requiere paciencia y disciplina. Los resultados llegan, pero es mejor tomárselo con mucha calma.

Se humilde, si no llegas a ganar pues lo dejas y a otra cosa. Piensa que es lo que le pasa a más de un 95%. Es, por tanto, lo habitual.

Se prudente, aplica el “sesgo negativo”. En vez de ilusionarte con las ganancias por año, con la mejor jugada o la ganancia promedio, obsesiónate por conocer la peor jugada, la pérdida promedio, el riesgo por jugada en relación al capital, el “drawdown” de un histórico. Calcula tu capital en función del riesgo. En vez de pensar como me puedo forrar, piensa como me puedo arruinar. Te aseguro que tienes muchas más posibilidades de lo segundo que de lo primero.

Si después de aprender y sufrir durante un largo período, llega el día en que ganas con consistencia, sigue siendo prudente. Y relee este artículo, te hará sonreír.