Peter Davies es director ejecutivo de Jigsaw Trading. Es trader profesional de order flow en futuros del S&P 500.
Muchos operadores gravitan hacia los futuros del S&P500 como su mercado de salida, ya que es el mercado más «famoso» en el ámbito de los futuros. Actúa efectivamente como el mercado «por defecto» para operar. Sin embargo, podría no ser el mercado más apto para ti personalmente. Todos somos diferentes, y todos tenemos diferentes umbrales de interés/aburrimiento, lo que afectará al tipo de mercados con los que podemos trabajar inicialmente. Digo inicialmente porque con el tiempo el tipo de mercados que puedes leer se expandirá con tu experiencia. Puede terminar observando una variedad de mercados, cada uno con perfiles de volatilidad muy diferentes, buscando movimientos de impulso en cada uno, a pesar de que el impulso se expresa de manera diferente en cada uno. Inicialmente, la mayoría trabajará con 1 mercado, y eso debería basarse en el mejor ajuste para el operador en cuestión.
¿Por qué un mercado podría «encajarte» mejor que otro? Bueno, cada mercado tiene su propia personalidad, definida por la cantidad de volatilidad que hay. Si nos vemos en los futuros de índices, el S&P500 y los futuros del NASDAQ 100 están altamente correlacionados. Sin embargo, no podrían ser más diferentes desde la perspectiva del flujo de órdenes/volatilidad. Esto solo es natural dado el tamaño de sus ticks. El S&P500 cuesta 12,50 $ por tick, mientras que el Nasdaq 100 cuesta solo 5,00 $ por tick. A su vez, hay mucha menos liquidez en los futuros del Nasdaq 100, lo que se correlaciona con más movimiento/volatilidad. El Nasdaq 100 mueve 10 ticks en un abrir y cerrar de ojos, mientras que el ES tarda mucho más en mover 10 ticks. Es discutible si esto significa que el Nasdaq 100 ofrece más oportunidades.
Encontrar tu mejor mercado no es fácil. Nuestro consejo siempre ha sido realizar ejercicios en una variedad de mercados para ver si uno «te habla» más que otros. Inicialmente, eso te ayudará a encontrar un mercado en el que centrarte. Pero esto suele ser en las primeras etapas de la adopción de las técnicas de flujo de orden. Los ejercicios son para principiantes y están ahí para ayudarte a evitar que te sientas abrumado con la información sobre el DOM. A medida que se vuelve más experto en la lectura y la reacción a la actividad en el DOM, es posible que descubra que su idea del mercado ideal o «mercado fácil de leer» cambia.
He visto numerosos casos de personas que cambian con éxito a un nuevo mercado después de 3 a 6 meses de ver los futuros del S&P 500. La gente pensó inicialmente que los futuros del S&P500 serían el mercado ideal, pero luego cambió de opinión después de una buena cantidad de tiempo frente a la pantalla. En algunos casos, el cambio ha sido a los frenéticos futuros de Nasdaq 100 (el «NQ»), otros a WTI Crude (el «CL») y otros a tasas de interés, que son mucho más lentos. Es un gran paso para muchos, ya que sienten que el tiempo comprometido con los futuros del S&P500 se pierde si se mudan a un nuevo instrumento. Lo que está sucediendo, en realidad, es que el S&P500 te ha entrenado para ver cosas que son más fáciles de leer en otro mercado. No significa que hayas perdido el tiempo, por el contrario, significa que has avanzado en tu aprendizaje y ahora puedes identificar un mercado que sea más fácil de leer para ti personalmente. Es evolución, no una revolución.
En algunos casos, como pasar a un mercado más rápido como los futuros de NQ, lo que podrías estar lidiando es con un umbral de aburrimiento más bajo, donde se necesita una cierta cantidad de actividad para mantenerte enfocado en el DOM a medida que el mercado se desarrolla. En otros, como pasar a un mercado más lento, como los productos de tasas de interés, el cambio se trata de tener más tiempo para tomar decisiones. Se trata de estar en la zona más cómoda posible para ti personalmente.
Entonces, ¿cómo elegir el mercado adecuado para ti? Bueno, inicialmente, usar los ejercicios para decidir es definitivamente una buena manera de establecerse en el mercado en el que te centrarás. Luego, dentro de 2 a 4 meses, tómate un respiro y mira otros mercados de nuevo, te sorprenderás de cómo algunos ahora se ven mucho más claros que antes, a pesar de que no has estado trabajando con ellos. También podrás probar tus «setups» en ese mercado, algo que no habrás podido hacer el día 1.
A medida que te desarrollas como trader, siempre vale la pena revisar periódicamente los mercados que estás operando, inicialmente para encontrar tu mejor mercado, pero más tarde, para agregar mercados adicionales a la cartera que operas. Sea cual sea el mercado que operes, va a tener días en los que las condiciones no sean ideales para hacer trading, y tener mercados de respaldo (especialmente no correlacionados) para operar, significa que será más probable que tenga buenas condiciones de trading en uno de ellos en un día determinado. Esto significa que será menos probable que te obligues a operar en condiciones no óptimas. Así que si un mercado está en un rango estrecho, concéntrate en uno que no lo esté. Si un mercado tiene un impulso/seguimiento débil, concéntrese en uno que se está moviendo de manera más limpia. Se trata de darte mercados que puedas leer CÓMODAMENTE, que crecerán con el tiempo.